Crea una cuenta o inicia sesión

¡Continúa aprendiendo sin ningún costo! Únete y comienza a potenciar tu carrera

Curso de Finanzas para Startups

Curso de Finanzas para Startups

Juan Camilo González

Juan Camilo González

Principio financiero: el efectivo es el rey

5/28
Recursos

Hay que diferenciar Utilidad y Efectivo, porque las utilidades no siempre son monetarias, pueden obedecer a estrategias contables como: depreciaciones o amortizaciones.

No necesariamente un gasto significa que salió efectivo de nuestra empresa. Y por otro lado, la utilidad no nos sirve de mucho si nos la van a pagar nuestros clientes en dos, tres o seis meses.

El efectivo es el rey. Es con efectivo con lo pagamos salarios de nuestros equipos, oficinas, suministros, proveedores, etc. Es por esto que cuidar el efectivo, cuidar el flujo de caja, es muy importante.

El Objetivo Financiero básico es: Crear y maximizar valor , no utilidades.

Hay diversos tipos de valor: de uso, económico, cultural, de percepción, y el más importante, de mercado. Para medir el valor se requieren algunas herramientas mínimas: la economía, las matemáticas y las estadísticas. La forma en la que se valoran las empresas, cuando ya son maduras, es en base al flujo de efectivo y su proyección a futuro, no las utilidades.

Aportes 72

Preguntas 6

Ordenar por:

Los aportes, preguntas y respuestas son vitales para aprender en comunidad. Regístrate o inicia sesión para participar.

Crear y maximizar valor, NO utilidades.

Las utilidades son un concepto contable.
El efectivo es un concepto financiero.

Valor, en cambio hay diversos tipos:

  • De uso ¿Qué tan útil es para nosotros?

  • Económico ¿Cuánto estamos dispuestos a pagar?

  • Cultural ¿Qué reconocimiento tiene el producto?

  • De Percepción ¿Qué significado le damos al producto?

  • De Mercado ¿Cuál es el precio razonable al que es vendido el producto/startup/empresa?

TIPOS DE VALOR:

  • Valor de uso ¿Qué tan útil es para nosotros?
  • Valor Económico ¿Cuánto estamos dispuestos a pagar?
  • Valor Cultural ¿Qué reconocimiento tiene el producto?
  • Valor de Percepción ¿Qué significado le damos al producto?
  • Valor de Mercado ¿Cuál es el precio razonable al que es vendido el producto/startup/empresa? (El más destacado).

CÓMO MEDIR EL VALOR

  • Economía
  • Matemáticas
  • Estadística

Depreciación y Amortización: tienen como objetivo reconocer el desgaste o agotamiento que sufre todo activo al ser utilizado por la empresa en el cumplimiento de su objetivo.

  • Una de las principales diferencias entre ambos conceptos radica en el tipo de activo que afectan.

Si observas sólo la utilidad puedes no tener un panorama completo. Porque puedes tener utilidad ne cuentas por cobrar y no en efectivo, además puede venir de depreciaciones y amortizaciones. Por ejemplo tengo un vehículo y vendo en la calle, debo cambiar el auto y debo ahorrar cada año para el cambio del auto, este dinero no sale de la empresa.

El valor del efectivo vienen de que es con este con el que pagas todo lo que gastas.

El objetivo financiero básico: Es crear y maximizar valor. NO UTILIDADES.

Utilidades = concepto contable
Flujo de Efectivo = concepto financiero

Lo que hay que saber para entender cuanto vale una Startup es que tan rápido esta llegando al efectivo real más va a valer. Cunado la empresa ya es madura se valora mediante los flujos del efectivo del futuro no de utilidades y traerlo mediante formulas a ver cuanto valen esos flujos de efectivo del futuro al presente.

Empezar a entender de contabilidad es de las cosas más complejas para un CEO o empresario, primero porque si no es su expertise le da pereza y por ende le cuesta más adquirir el conocimiento, pero si logramos entender como funciona contablemente nuestra empresa tenemos el 50% CREO YO ganado para avanzar en nuestro negocio, porque el 50% restante es lo que nosotros sabemos de nuestro negocio, lo que vamos a vender u ofrecer y de eso se supone sabemos perfectamente.

utilidad vs efectivo
Las utilidades no son siempre monetarias y pueden obedecer estrategias contables como depreciaciones o amortizaciones.
El efectivo es todo lo financiero con lo que podemos pagar como salarios, equipo,oficinas, suministros, proveedores, etc.

El objetivo financiero: crear y maximizar valor pero NO utilidades!

El efectivo es el rey.

Crear y maximizar valor, NO utilidades. El efectivo es un concepto Financiero, las utilidades son un concepto contable.

¿ Profe disculpe, cuando tendrá el curso de valuación de startUps?

Saludos.

Depreciación y Amortización: tienen como objetivo reconocer el desgaste o agotamiento que sufre todo activo al ser utilizado por la empresa en el cumplimiento de su objetivo. Una de las principales diferencias entre ambos conceptos radica en el tipo de activo que afectan.

El principio y el fin de cualquier actividad económica es el efectivo. El objetivo es generar más dinero con el existente. En este sentido el efectivo es el rey.

La utilidad es un concepto contable El efectivo es un concepto financiero

Esta es la formula a la que se refería el profesor:

Es la tercera vez que veo este capítulo. Me sorprende tanto nunca haberme dado cuenta que El Flujo de Efectivo es tan importante! siempre me preocupo por los GYP y por el Balance! guaaaooo tanto por aprender! me encanta sus clases!

Utilidad ≠ Efectivo

Depreciación o Amortización

Tipos de Valor

Valoración de empresas

Empecemos a crear efectivo para nuestra empresa tenga más valor!.

Nos estamos enfocando en productos más no en servicios.

En cuanto a servicios,
¿Cuales serian las preguntas relevantes o el enfoque que debemos tener?

Aquí inicia lo interesante

El efectivo es el rey. En una starup que maneje crédito a sus clientes su efectivo se deteriora y debe buscar fuentes de financiamiento.

Si eres economista o bien, ya tienes conocimientos contables, o en su defecto eres una vaquita(contador) partir del minuto 5:13 inicia lo interesante

Cæterīs pāribus

Se utiliza el termino para indicar cuando en el estudio de una variable financiera dinámica, el resto se mantienen constantes para facilitar el análisis de datos complejos, como los estudios financieros. De tal forma que se puede cambiar de variable dinámica dependiendo de cuál sea el objeto de estudio.

"entre más rápido mi empresa genere efectivo, mas valdrá"

Me agrada el dinamismo de la clase y como economista me parece increible!

Las empresas quiebran por falta de liquidez, no de solidez

Una Startup valiosa se caracteriza no solo captar valor y tener flujos positivos, sino también por entregar valor de manera autosostenible y rentable, de tal manera que al momento de comenzar a escalar y acelerarse, requiera el menor intercambio posible de equity de los founders hacia los inversionistas.

10/10

Muy buena clase, y queda claro que con el respaldo del dinero en efectivo es que podemos hacer realidad las cosas, no con cuentas por cobrar

“El efectivo es el Rey”, super la frase

Siempre me dicen en la empresa cuando hay una crisis, hay que preservar la liquidez o efectivo.

La importancia de las finanzas empresariales para un funadador que no sabe nada de finanzas

El efectivo es el Rey

• En contabilidad hay una diferencia entre utilidad y efectivo.
• No siempre la utilidad es efectivo, por ejemplo cuentas por cobrar.
• Una depreciación es una ahorro que la empresa hace para reponer un activo. No necesariamente un gasto significa que salió dinero de la empresa, una técnica para pagar menos impuesto es la depreciación y no sale dinero de la empresa.

Objetivo financiero máximo es: crear y maximizar valor. No utilidades ya que éstas responden a estrategias contables.

Existen distintos tipos de valor
• De uso
• Económico - cuanto estamos dispuestos a pagar
• Cultural
• De percepción
• De mercado - valor de la empresa

Mientras más rápido mi startup empieza a crear efectivo en cuentas de ahorro y dinero físico más valor tendrá mi empresa.

OK no tomar decisiones hasta no tener la información completa
y como dice el dicho mas vale pájaro en mano que cien volando

Mi cerebro explotó

Me gusta mucho como se explican los temas, es facil compreder la informacion que transmite el tutor.

Sin duda el efectivo es el rey , con dinero baila la mona .
Las utilidades tratar de que sean full efectivo y no cuentas por cobrar.
Entre más rápido mi empresa genere efectivo, más valdrá.

me encanta la contabilidad. los números pero más me gusta incrmentarlos en mi negocio.

Para saber los flujos del futuro, ¿Valor Presente Neto VPN?

Es importante recordar que al momento de hacer una decision de inversión es siempre importante tener un panorama completo para poder hacefr el analisis de riesgo de inversion a decuado y verificar la utilidad neta que se tendra.Debemos siempre tomar en cuenta la liquidez de nuestra inversion.

Empresa a

Algún día escuche que la mejor manera de saber la utilidad real de mi negocio es calculando indicadores financieros, entre el que destaco, el Ebitda es un acrónimo de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Es decir: beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Sería el equivalente al beneficio bruto del objeto social. Es decir, la empresa esta generando de la actividad de negocio para la que fue creada.

Por lo tanto, la ventaja de conocer y entender este dato radica en que por un lado muestra qué excedente le queda a una empresa para pagar sus deudas una vez restados sus gastos más importantes, y así tener un indicador válido de la rentabilidad del negocio, ya que se obtiene a partir del estado de pérdidas y ganancias de la empresa.

La utilidad es un concepto contable.
El efectivo es un concepto financiero.

Yo hubiera ido por la empresa B pero tienen razón. El efectivo es rey y muchas empresas tienen una utilidad enorme pero cuentas por cobrar del mismo tamaño. Es por esto que incluso nacen FinTec que se encargan de comprar deudas descontadas.

Invierto en la A

Mejor dicho, ¡imposible!, el efectivo es el rey…

Que curso! jk la “rompe”

A

Un sesgo de pensamiento muy común: Con la información incompleta se toman decisiones equivocadas.

Elegiría la empresa A.

Que bueno clarificar conceptos

Pero si el sector es estable incluso teniendo cuentas por cobrar no se podría entender como dinero, digamos suponiendo que de esos 450 millones en utilidades ya me paguen 200 millones, tengo un gasto de 50 millones y utilidades por 150 millones mucho mejor que la otra empresa, o sea que de crédito no es necesariamente una señal de alarma en una empresa

Genial aprender como crear valor, y que tipos de valor hay.
Para tenerlo en cuenta al momento de crear y ofrecer Productos y Servicios. Que desde el principio estén creando y añadiendo valor.

Utilidad vs Efectivo

• La Utilidad no siempre son en efectivo, no en la contabilidad de las empresas, estas pueden obedecer a estrategias contables tales como:
  
            • Depreciación 
            • Amortización 

Lo más importante es entender que una startup en un principio no genera mucho dinero en efectivo, pero, en el momento que empieza a generar dinero físico y en cuenta de ahorro mas va a valer.

Encontrar forma de generar efectivo, rápidamente.
Para tener valor, rápidamente, me recuerda a un libro de TOC, donde dice que la meta ultima de una empresa es generar dinero.
https://www.amazon.com/-/es/Eliyahu-M-Goldratt/dp/0884271951

Me consta que nosotros los economistas siempre utilizamos el Ceteris Paribus.
Desde el primer ciclo en la universidad hasta el día de hoy lo utilizo.

ceteris paribus = todo se mantiene constante

ahorrar para una depreciación en este caso un carro, es una utilidad?

Las utilidades no siempre son monetarias , pueden obedecer a estrategias contables como depreciaciones (ahorro para reponer un activo) o amortizaciones (

El Objetivo Financiero básico es: Crear y maximizar valor , no utilidades.

valor de uso, económico, cultural, de percepción y de mercado (precio razonable vendido producto o empresa) se quiere aumentar este valor para el dia que se consiga más inversiones o se quiera hacer un exit se pueda vender en le máximo valor posible

Gracias. Muy claro

Muy buenas explicaciones.

Super cuso.

Excelente, al grano y bien explicado.

¿Cómo calcular la destruición o generación de valor?

Tema fundamental: estar atentos con una alta utilidad, ya que puede estar respaldada sólo por cuentas/cobrar.

Las finanzas son el sistema circulatorio de una empresa, llevan los nutrientes y el oxígeno para que sobrevivan los órganos. Allá donde van los recursos brota la vida.

el efectivo es el rey

Los negocios valen por los flujos futuros traidos al presente.

CETERIS PARIBUS: Mantener todo lo demás constante
En contabilidad, ingreso no significa necesariamente que ya nos pagaron

UTILIDAD VS. EFECTIVO
Las utilidades no siempre son efectivo. No siempre son monetarias, pueden obedecer a estrategias contables como depreciaciones o amortizaciones.
DEPRECIACIÓN O AMORTIZACIÓN: Ahorro que hace una empresa para reponer un activo. Un gasto no necesariamente significa que salio dinero de mi empresa. Son estrategias contables para bajar la utilidad.
Es con efectivo con los que pagamos los salarios de nuestros equipos, oficinas, suministros, proveedores, etc.

OBJETIVO FINANCIERO BASICO
“CREAR Y MAXIMIZAR VALOR”

VALOR: Relación entre los resultados de un evento o una actividad y el esfuerzo que invertimos en su producción.
Crear y maximizar valor no utilidades

El valor puede entenderse de muchas formas:
DE USO - ¿Que tan útil es?
ECONOMICO - ¿Cuanto estamos dispuestos a pagar?
CULTURAL - Dar significado o reconocimiento
DE PERCEPCIÓN - ¿Que experiencia otorga tenerlo?
DE MERCADO - ¿Cual es el precio al que podría ser razonablemente vendido un producto o empresa?

Necesitaremos algunas herramientas como:
ECONOMIA
MATEMATICAS
ESTADISTICA

Pero lo mas importante es entender que, aunque en el mundo de las startups el valor de mercado puede seguir otros métodos, entre mas rápido mi Startup genere efectivo, mas valdrá. Ademas, los socios esperan que las utilidades sean lo mas liquidas posibles.

La forma en que se valoran las startups es ver los flujos de efectivo y mediante una formula ver cuanto valen esos flujos a futuro

Excelente forma de enseñar, realmente se entienden los conceptos de forma clara.