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Curso de Finanzas para Startups

Curso de Finanzas para Startups

Juan Camilo Gonz谩lez

Juan Camilo Gonz谩lez

Principio financiero: el efectivo es el rey

5/28
Recursos

Hay que diferenciar Utilidad y Efectivo, porque las utilidades no siempre son monetarias, pueden obedecer a estrategias contables como: depreciaciones o amortizaciones.

No necesariamente un gasto significa que sali贸 efectivo de nuestra empresa. Y por otro lado, la utilidad no nos sirve de mucho si nos la van a pagar nuestros clientes en dos, tres o seis meses.

El efectivo es el rey. Es con efectivo con lo pagamos salarios de nuestros equipos, oficinas, suministros, proveedores, etc. Es por esto que cuidar el efectivo, cuidar el flujo de caja, es muy importante.

El Objetivo Financiero b谩sico es: Crear y maximizar valor , no utilidades.

Hay diversos tipos de valor: de uso, econ贸mico, cultural, de percepci贸n, y el m谩s importante, de mercado. Para medir el valor se requieren algunas herramientas m铆nimas: la econom铆a, las matem谩ticas y las estad铆sticas. La forma en la que se valoran las empresas, cuando ya son maduras, es en base al flujo de efectivo y su proyecci贸n a futuro, no las utilidades.

Aportes 68

Preguntas 7

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Empezar a entender de contabilidad es de las cosas m谩s complejas para un CEO o empresario, primero porque si no es su expertise le da pereza y por ende le cuesta m谩s adquirir el conocimiento, pero si logramos entender como funciona contablemente nuestra empresa tenemos el 50% CREO YO ganado para avanzar en nuestro negocio, porque el 50% restante es lo que nosotros sabemos de nuestro negocio, lo que vamos a vender u ofrecer y de eso se supone sabemos perfectamente.

Si observas s贸lo la utilidad puedes no tener un panorama completo. Porque puedes tener utilidad ne cuentas por cobrar y no en efectivo, adem谩s puede venir de depreciaciones y amortizaciones. Por ejemplo tengo un veh铆culo y vendo en la calle, debo cambiar el auto y debo ahorrar cada a帽o para el cambio del auto, este dinero no sale de la empresa.

El valor del efectivo vienen de que es con este con el que pagas todo lo que gastas.

El objetivo financiero b谩sico: Es crear y maximizar valor. NO UTILIDADES.

Utilidades = concepto contable
Flujo de Efectivo = concepto financiero

Lo que hay que saber para entender cuanto vale una Startup es que tan r谩pido esta llegando al efectivo real m谩s va a valer. Cunado la empresa ya es madura se valora mediante los flujos del efectivo del futuro no de utilidades y traerlo mediante formulas a ver cuanto valen esos flujos de efectivo del futuro al presente.

Las empresas quiebran por falta de liquidez, no de solidez

Esta es la formula a la que se refer铆a el profesor:

Si la depreciacion es considerada un gasto, que reduce mi utilidad, se puede usar para reducir el pago de impuestos de las utilidades

CETERIS PARIBUS: Mantener todo lo dem谩s constante
En contabilidad, ingreso no significa necesariamente que ya nos pagaron

UTILIDAD VS. EFECTIVO
Las utilidades no siempre son efectivo. No siempre son monetarias, pueden obedecer a estrategias contables como depreciaciones o amortizaciones.
DEPRECIACI脫N O AMORTIZACI脫N: Ahorro que hace una empresa para reponer un activo. Un gasto no necesariamente significa que salio dinero de mi empresa. Son estrategias contables para bajar la utilidad.
Es con efectivo con los que pagamos los salarios de nuestros equipos, oficinas, suministros, proveedores, etc.

OBJETIVO FINANCIERO BASICO
鈥淐REAR Y MAXIMIZAR VALOR鈥

VALOR: Relaci贸n entre los resultados de un evento o una actividad y el esfuerzo que invertimos en su producci贸n.
Crear y maximizar valor no utilidades

El valor puede entenderse de muchas formas:
DE USO - 驴Que tan 煤til es?
ECONOMICO - 驴Cuanto estamos dispuestos a pagar?
CULTURAL - Dar significado o reconocimiento
DE PERCEPCI脫N - 驴Que experiencia otorga tenerlo?
DE MERCADO - 驴Cual es el precio al que podr铆a ser razonablemente vendido un producto o empresa?

Necesitaremos algunas herramientas como:
ECONOMIA
MATEMATICAS
ESTADISTICA

Pero lo mas importante es entender que, aunque en el mundo de las startups el valor de mercado puede seguir otros m茅todos, entre mas r谩pido mi Startup genere efectivo, mas valdr谩. Ademas, los socios esperan que las utilidades sean lo mas liquidas posibles.

La forma en que se valoran las startups es ver los flujos de efectivo y mediante una formula ver cuanto valen esos flujos a futuro

La utilidad es un concepto contable El efectivo es un concepto financiero

C忙ter墨s p膩ribus

Se utiliza el termino para indicar cuando en el estudio de una variable financiera din谩mica, el resto se mantienen constantes para facilitar el an谩lisis de datos complejos, como los estudios financieros. De tal forma que se puede cambiar de variable din谩mica dependiendo de cu谩l sea el objeto de estudio.

Una Startup valiosa se caracteriza no solo captar valor y tener flujos positivos, sino tambi茅n por entregar valor de manera autosostenible y rentable, de tal manera que al momento de comenzar a escalar y acelerarse, requiera el menor intercambio posible de equity de los founders hacia los inversionistas.

Utilidad 鈮 Efectivo

Me agrada el dinamismo de la clase y como economista me parece increible!

El principio y el fin de cualquier actividad econ贸mica es el efectivo. El objetivo es generar m谩s dinero con el existente. En este sentido el efectivo es el rey.

Es la tercera vez que veo este cap铆tulo. Me sorprende tanto nunca haberme dado cuenta que El Flujo de Efectivo es tan importante! siempre me preocupo por los GYP y por el Balance! guaaaooo tanto por aprender! me encanta sus clases!

驴 Profe disculpe, cuando tendr谩 el curso de valuaci贸n de startUps?

Saludos.

El efectivo es el Rey

鈥 En contabilidad hay una diferencia entre utilidad y efectivo.
鈥 No siempre la utilidad es efectivo, por ejemplo cuentas por cobrar.
鈥 Una depreciaci贸n es una ahorro que la empresa hace para reponer un activo. No necesariamente un gasto significa que sali贸 dinero de la empresa, una t茅cnica para pagar menos impuesto es la depreciaci贸n y no sale dinero de la empresa.

Objetivo financiero m谩ximo es: crear y maximizar valor. No utilidades ya que 茅stas responden a estrategias contables.

Existen distintos tipos de valor
鈥 De uso
鈥 Econ贸mico - cuanto estamos dispuestos a pagar
鈥 Cultural
鈥 De percepci贸n
鈥 De mercado - valor de la empresa

Mientras m谩s r谩pido mi startup empieza a crear efectivo en cuentas de ahorro y dinero f铆sico m谩s valor tendr谩 mi empresa.

Siempre me dicen en la empresa cuando hay una crisis, hay que preservar la liquidez o efectivo.

Muy buena clase, y queda claro que con el respaldo del dinero en efectivo es que podemos hacer realidad las cosas, no con cuentas por cobrar

El efectivo es el rey. En una starup que maneje cr茅dito a sus clientes su efectivo se deteriora y debe buscar fuentes de financiamiento.

"entre m谩s r谩pido mi empresa genere efectivo, mas valdr谩"

Entre m谩s r谩pido genere efectivo, m谩s va a valer mi empresa. Es importante el Flujo de Efectivo, sobre las utilidades.

Diferencia entre Utilidad y Efectivo en Contabilidad:

En contabilidad, es crucial comprender que existe una diferencia fundamental entre utilidad y efectivo. La utilidad se refiere a la ganancia o beneficio que una empresa registra en sus libros contables despu茅s de calcular los ingresos y restar los gastos. Sin embargo, esta utilidad no siempre se traduce directamente en efectivo. Por ejemplo, las cuentas por cobrar representan ingresos que a煤n no se han recibido en efectivo, lo que significa que la utilidad puede estar vinculada a ingresos pendientes de cobro.

La depreciaci贸n es un concepto importante en la contabilidad y se refiere a la reducci贸n del valor de un activo con el tiempo debido al desgaste o la obsolescencia. Aunque se registra como un gasto en los estados financieros, no implica necesariamente que la empresa haya gastado efectivo. Es m谩s una reserva de fondos para reemplazar el activo cuando sea necesario. Adem谩s, la depreciaci贸n puede utilizarse como una t茅cnica para reducir los impuestos, ya que disminuye la utilidad imponible.

Objetivo Financiero M谩ximo:

El objetivo financiero m谩ximo en la gesti贸n empresarial es crear y maximizar valor. A diferencia de centrarse 煤nicamente en las utilidades, que pueden estar influidas por estrategias contables y no reflejar el valor real de una empresa, el enfoque en la creaci贸n y maximizaci贸n de valor se centra en aumentar la riqueza y la capacidad de generar beneficios sostenibles en el tiempo.
Tipos de Valor:

Existen diversos tipos de valor en el contexto empresarial, que incluyen:
Valor de Uso: La utilidad o beneficio que un producto o servicio proporciona a un cliente en su uso cotidiano.
Valor Econ贸mico: Cu谩nto estar铆a dispuesto a pagar un individuo o mercado por un producto o servicio en funci贸n de su utilidad percibida.
Valor Cultural: El valor que una empresa aporta a la cultura o sociedad a trav茅s de sus acciones y contribuciones.
Valor de Percepci贸n: C贸mo perciben los clientes, inversores u otros interesados la marca o reputaci贸n de una empresa.
Valor de Mercado: El valor total de una empresa en el mercado de acciones, que se determina por la oferta y la demanda de sus acciones.
Relaci贸n entre Startup y Efectivo:

Para una startup, la rapidez con la que puede generar efectivo en sus cuentas de ahorro y tener dinero en efectivo es esencial para aumentar su valor. La liquidez es fundamental para la supervivencia y el crecimiento de una empresa en sus primeras etapas, ya que le permite financiar sus operaciones, inversiones y expansiones futuras. El acceso a efectivo puede aumentar significativamente el valor de la empresa y mejorar su capacidad para aprovechar oportunidades en el mercado.

Gracias

gracias

UTILIDAD VS EFECTIVO

Utilidades no igual a efectivo

No es seguro que los clientes paguen

EFECTIVO

  • Se hacen los pagos

OBJETIVO FINANCIERO B脕SICO

  • Mientras m谩s r谩pido cobre en efectivo m谩s valdr谩 el negocio

Lo importantes es saber que las estrategias son bajo la ley.

隆BRILLANTE!

Juan Camilo es un crack, la lucidez de conceptos y la sencillez con la que los explica los conceptos es impresionante.

Esta es probablemente una de las clases de mayor valor financiero de Platzi, volver茅 en unos meses a retomar el curso y compartir茅 mis apuntes en Notion.

Si tus gastos y/o costos superaron a tu ingresos optendras PERDIDA,
Si tus ingresos superan a tus gastos y/o costos optendras UTILIDAD
El KNOW HOW para el crecimiento de una empresa no siempre sera determinado por lo que arroje sus Estados financieros si no con el nivel que los MANAGERs midan y controlen su evolucion.

La formula que menciona al final es el VAN (valor actual neto) = -Inversi贸n + flujos actualizados

10/10

鈥淓l efectivo es el Rey鈥, super la frase

La importancia de las finanzas empresariales para un funadador que no sabe nada de finanzas

OK no tomar decisiones hasta no tener la informaci贸n completa
y como dice el dicho mas vale p谩jaro en mano que cien volando

Mi cerebro explot贸

Me gusta mucho como se explican los temas, es facil compreder la informacion que transmite el tutor.

Sin duda el efectivo es el rey , con dinero baila la mona .
Las utilidades tratar de que sean full efectivo y no cuentas por cobrar.
Entre m谩s r谩pido mi empresa genere efectivo, m谩s valdr谩.

me encanta la contabilidad. los n煤meros pero m谩s me gusta incrmentarlos en mi negocio.

Para saber los flujos del futuro, 驴Valor Presente Neto VPN?

Es importante recordar que al momento de hacer una decision de inversi贸n es siempre importante tener un panorama completo para poder hacefr el analisis de riesgo de inversion a decuado y verificar la utilidad neta que se tendra.Debemos siempre tomar en cuenta la liquidez de nuestra inversion.

Empresa a

Alg煤n d铆a escuche que la mejor manera de saber la utilidad real de mi negocio es calculando indicadores financieros, entre el que destaco, el Ebitda es un acr贸nimo de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Es decir: beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaci贸n y amortizaci贸n. Ser铆a el equivalente al beneficio bruto del objeto social. Es decir, la empresa esta generando de la actividad de negocio para la que fue creada.

Por lo tanto, la ventaja de conocer y entender este dato radica en que por un lado muestra qu茅 excedente le queda a una empresa para pagar sus deudas una vez restados sus gastos m谩s importantes, y as铆 tener un indicador v谩lido de la rentabilidad del negocio, ya que se obtiene a partir del estado de p茅rdidas y ganancias de la empresa.

La utilidad es un concepto contable.
El efectivo es un concepto financiero.

Yo hubiera ido por la empresa B pero tienen raz贸n. El efectivo es rey y muchas empresas tienen una utilidad enorme pero cuentas por cobrar del mismo tama帽o. Es por esto que incluso nacen FinTec que se encargan de comprar deudas descontadas.

Invierto en la A

Mejor dicho, 隆imposible!, el efectivo es el rey鈥

Que curso! jk la 鈥渞ompe鈥

A

Un sesgo de pensamiento muy com煤n: Con la informaci贸n incompleta se toman decisiones equivocadas.

Elegir铆a la empresa A.

Que bueno clarificar conceptos

Pero si el sector es estable incluso teniendo cuentas por cobrar no se podr铆a entender como dinero, digamos suponiendo que de esos 450 millones en utilidades ya me paguen 200 millones, tengo un gasto de 50 millones y utilidades por 150 millones mucho mejor que la otra empresa, o sea que de cr茅dito no es necesariamente una se帽al de alarma en una empresa

Genial aprender como crear valor, y que tipos de valor hay.
Para tenerlo en cuenta al momento de crear y ofrecer Productos y Servicios. Que desde el principio est茅n creando y a帽adiendo valor.

Utilidad vs Efectivo

鈥 La Utilidad no siempre son en efectivo, no en la contabilidad de las empresas, estas pueden obedecer a estrategias contables tales como:
  
            鈥 Depreciaci贸n 
            鈥 Amortizaci贸n 

Lo m谩s importante es entender que una startup en un principio no genera mucho dinero en efectivo, pero, en el momento que empieza a generar dinero f铆sico y en cuenta de ahorro mas va a valer.

Encontrar forma de generar efectivo, r谩pidamente.
Para tener valor, r谩pidamente, me recuerda a un libro de TOC, donde dice que la meta ultima de una empresa es generar dinero.
https://www.amazon.com/-/es/Eliyahu-M-Goldratt/dp/0884271951

Me consta que nosotros los economistas siempre utilizamos el Ceteris Paribus.
Desde el primer ciclo en la universidad hasta el d铆a de hoy lo utilizo.

ceteris paribus = todo se mantiene constante

ahorrar para una depreciaci贸n en este caso un carro, es una utilidad?

Las utilidades no siempre son monetarias , pueden obedecer a estrategias contables como depreciaciones (ahorro para reponer un activo) o amortizaciones (

El Objetivo Financiero b谩sico es: Crear y maximizar valor , no utilidades.

valor de uso, econ贸mico, cultural, de percepci贸n y de mercado (precio razonable vendido producto o empresa) se quiere aumentar este valor para el dia que se consiga m谩s inversiones o se quiera hacer un exit se pueda vender en le m谩ximo valor posible

Gracias. Muy claro

Muy buenas explicaciones.

Super cuso.

Excelente, al grano y bien explicado.

驴C贸mo calcular la destruici贸n o generaci贸n de valor?

Tema fundamental: estar atentos con una alta utilidad, ya que puede estar respaldada s贸lo por cuentas/cobrar.

Las finanzas son el sistema circulatorio de una empresa, llevan los nutrientes y el ox铆geno para que sobrevivan los 贸rganos. All谩 donde van los recursos brota la vida.

el efectivo es el rey

Los negocios valen por los flujos futuros traidos al presente.

Excelente forma de ense帽ar, realmente se entienden los conceptos de forma clara.