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Curso de Finanzas para Startups

Curso de Finanzas para Startups

Juan Camilo Gonz谩lez

Juan Camilo Gonz谩lez

Principio financiero: uso de la deuda y del capital

6/28
Recursos

En el mundo de las startups, no siempre las empresas son capaces de generar tan r谩pido ese efectivo que es tan importante, por lo que tienen que acudir a fuentes de financiaci贸n: Acreedores o Accionistas.

Los aportes de los accionistas e inversionistas, el patrimonio, se considera 鈥溾渦na forma de deuda鈥濃, ya que la empresa est谩 obligada a generarles eventualmente unos rendimientos y garantizarles un retorno de esa inversi贸n. Sin embargo, esta deuda no es igual a los pasivos, ya que si la empresa llegara a tener dificultades, deber谩 garantizarle primero el pago de deudas a todos los acreedores, y despu茅s a los accionistas.

Cuando la empresa necesita dinero, puede financiarse de varias formas:

  • Buscando dinero de terceros a trav茅s de cr茅ditos.
  • Utilizando dinero de los accionistas, pidi茅ndoles m谩s capital.
  • Utilizando sus propios recursos (reinvirtiendo sus utilidades)

En teor铆a, financiarnos con patrimonio es mucho m谩s costoso que a trav茅s de cr茅ditos y puede generar desconfianza en los accionistas. Hay que tener en cuenta tambi茅n que cuando los pasivos aumentan, la empresa empieza a quedarse sin liquidez. A fin de cuentas, es muy importante que, cualquiera sea la fuente que usaremos para financiarnos, genere una rentabilidad mayor que el costo esa deuda nos genera.

Es importante que, como accionistas, tengamos claro cu谩l es la Tasa de Inter茅s de Oportunidad.

Aportes 58

Preguntas 18

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Tip para los que comienzan en el mundo de las Start-Ups;

Al comenzar una start-Up es importante en primer instancia, probar nuestra idea en el mercado antes de sobreendeudarnos. No debemos
enamorarnos de nuestra idea y gastar en una idea que va en caida.
Es recomendable tomar una variable a considerar y aumentarla en cierto lapsus de tiempo, ej; aumentar ventas o numero de clientes en un lapsus de 6 meses. Una vez hecho esto y verificada nuestra idea, es bueno apalancarnos en deuda.

驴Qu茅 es el Bootstrapping?

Bootstrapping es una palabra inglesa que se utiliza en el mundo anglosaj贸n para expresar la idea de 鈥渋niciar un negocio con pocos recursos鈥 o 鈥渆mprender 煤nicamente con los medios que hay a tu alcance鈥. Contempla el conjunto de t茅cnicas para desarrollar una idea y convertirla en negocio sin apenas recursos.

El bootstrapping est谩 pensado sobre todo para microemprendedores y peque帽os equipos de trabajo llamados precisamente bootstrappers.

Existen dos tipos de peque帽os emprendedores, dentro de los que se engloban estas t茅cnicas:

Financiaci贸n Interna: Que la propia empresa genere el efectivo que necesitamos para las cuentas por pagar.

3 Fuentes de Financiaci贸n: Acreedores, Accionistas, Reinversi贸n de Utilidades.

_Tasa de Inter茅s de Oportunidad: _Porque invertir con ustedes, y no en un CDT 馃槃

OJO: Financiarnos con Deuda o Capital, debe si o si cumplir el objetivo ultimo de que en lo que se vaya a invertir, la rentabilidad que genere sea mayor al costo de la deuda.

El dinero de inversionistas es m谩s costoso. Porque esperan una rentabilidad m谩s alta del capital invertido. Pero financiarnos solo con cr茅dito puede aumentar la desconfianza y generar problemas.

Como un recurso de financiamiento podemos concurrir al CrowdFunding que es una muy buena estrategia de financiamiento que funciona en tres modalidades que son:

-Por pr茅stamo a bajo porcentaje de inter茅s.
-Por participaci贸n o acciones en tu idea de negocio.
-Por donaci贸n a una causa social.

Algunos sitios son:

驴Existe alg煤n porcentaje recomendado de Pasivo y de Patrimonio para decir que se tiene un balance sano?

Con raz贸n mi jefe est谩 tranquilo con la falta de utilidad. Es que tenemos bastante efectivo a pesar de no superar la curva para cubrir los gastos. Benditan sean las finanzas!

Nueva en esto pero, ya me est谩 fascinando. Ya hasta empec茅 a entender que pas贸 con ecomoda. Jejeje rompiendo el hielo y aprendiendo!

Lamentablemente en Colombia el apoyo a estas peque帽as empresas es casi nulo, pues para poder acceder a un cr茅dito se debe primero sustentar o mostrar un valor en ventas que en la gran mayor铆a de los casos es imposible comenzando, y es por esto que en muchos casos los empresarios recurren a prestamos personales que en algunos casos terminan pagando m谩s intereses a los acreedores que si el resultado no se ve pronto puede llevar a una quiebra anticipada a la empresa

Otro m茅todo de financiamiento son las ICOS pero si en tu pa铆s esta vetado esta forma de financiarse, caballero mudate a Suiza.

  1. Las deudas son buenas desde que sustente a corto plazo sus costos y a largo plazo genere un porcentaje de rentabilidad.
  2. Es mas econ贸mico el financiamiento de pasivos que el financiamiento de patrimonio.

No es malo** tener deuda** o patrimonio (Deuda con socios), lo malo es no tenerlo respaldado por activos l铆quidos.

驴cu谩les son los factores m谩s importantes a considerar para calcular el monto de inversi贸n inicial?

es importante que la misma empresa genere efectivo para reinyectarse

Tener en cuenta:

鈥 Ya sea que la financiaci贸n venga de un cr茅dito o inversionistas, el** objetivo es que la rentabilidad de  esa inversi贸n sea mayor al costo de la deuda

**

Un accionista que te pida menos retorno que un cr茅dito/deuda es poco inteligente. Puede pasar en el crowdfounding donde la gente se puede ver movida por la emoci贸n de apoyar a un proyecto sin entender de verdad cuanto es lo esperado.

Cuidar el efectivo o cuidar la caja es muy importante por que nos permite obtener financi贸n interna, es decir, que la empresa genere el propio efectivo que necesita para pagar nominas, proveedores, equipos, etc.
En el mundo de la startups, no siempre las empresas son capaces de generar tan r谩pido efectivo por lo que debe recurrir a fuentes de financiaci贸n.
Hay dos principales fuentes de financiaci贸n,
DEUDA: Pasivos
CAPITAL: Dinero que ponen los socios o accionistas
Los aportes de accionistas tambi茅n se consideran una forma de deuda. No es directamente una deuda porque la empresa esta obligada con los accionistas y socios a generarles rendimientos a su inversi贸n. Sin embargo, no es igual a la deuda de pasivo.
El pasivo esta encima del patrimonio por que cuando una empresa esta teniendo dificultades debe garantizar primero el pago a los acreedores, y despues lo que sobre se le paga a los socios.

La empresa puede financiarse utilizando dinero de terceros (creditos), utilizando dinero de accionistas (pidiendo mas capital) o utilizando sus propios recursos (reinviertiendo sus utilidades).
Las utilidades son de los socios, los socios decide que hacer con ellas.
Los accionistas deber铆an tener lo mas claro posible su tasa de inter茅s de oportunidad
Tengamos en cuenta que:
Financiarnos con el patrimonio es mas costoso que a trav茅s del cr茅dito
Pero financiarnos solo con credito puede aumentar la desconfianza de inversionistas y accionistas.
Al financiarnos con credito o capital, tener presente que el objetivo es que la rentabilidad de nuestra inversi贸n sea mayor al costo de la deuda.

驴Soy al 煤nico al que le parece que el audio va unos milisegundo adelantado al video? He cambiado de dispositivos y me sigue pareciendo lo mismo鈥

Se debe estar muy seguro al solicitar inversi贸n ya que se debe asegurar el retorno. Un tema complejo

A mi parecer la mejor forma de financiamiento es la reinvercion de las utilidades, a traves de una planificacion financiera en consenso con los socios.

como hizo jeff bezos para convencer a sus accionistas que no repartieran utilidades y las re invirtieran

importante identificar el retorno a la inversi贸n vs el costo de la deuda de cualquier fuente respectivamente, definiendo un estado de super谩vit o d茅ficit como estado financiero real de la empresa.

cual es una tasa decente de rendimiento al hacer una inversi贸n?

financiarme y buscar que esa compra me genere un rendimiento o provecho mayor a la inversi贸n

Juan Camilo, cual es la tasa de inter茅s de oportunidad est谩ndar?, es decir, la m谩s utilizada en el mercado real.

Cuando los pasivos aumentan la empresa comienza a quedarse sin liquidez

Gracias

Usen el WACC (retorno promedio ponderado)
%D
costo deuda+%E*costo capital=WACC

It was an incredible class, now I am having a clear idea of how assets, liabilities, and equity is important in a business.

10/10

Ser consientes de en que vamos a invertir y sacarle el m谩ximo provecho

Excelente entender que el dinero que invierten los socios, tambi茅n se convierte en una deuda para la empresa

Las inversiones son deudas

El objetivo de la financiaci贸n es que genere rentabilidad

La Tasa de Interes de Oportunidad es la misma que la TIR?

La tasa de inter茅s de oportunidad de me parece que debe tener un margen de error grand铆simo. De hecho, cu谩nta gente te da la tasa con su margen de error, suelen ser deseos.

en los estatutos se puede pactar que la repartici贸n de utilidades se destine una parte para re-inversi贸n? o como ser铆a ah铆?

El efectivo define lo que vale realmente nuestra empresa y no es la utilidad!

Tener en cuenta:

鈥 Financiarse solo con cr茅ditos aumenta la desconfianza de inversionistas y accionistas por que encontrar谩n una empresa sobre endeudada que aumenta las probabilidades de riesgo ya que se empieza a quedar sin liquidez 

Las utilidades son de los socios y la forma como se distribuye queda pactada en el contrato que se firma con los socios.

Si entiendo correctamente, siempre sera mejor obtener efectivo por medio de deuda con cr茅ditos de terceros a usar dinero de los accionistas
es correcto??

Los accionistas deber铆an de tener clara la Tasa de Inter茅s de Oportunidad esta tasa es muy importante cuando se establezca en un futuro el valor real de la empresa

  • Los aportes de los accionistas e inversionistas tambi茅n en son una forma de deuda.

Objetivo de la inversi贸n: Que la rentabilidad de nuestra inversi贸n sea mayor que el costo de la deuda, ya sea cr茅dito o capital.

驴Que software contable es recomendado para llevar la contabilidad de una empresa?

Tener en cuenta:

鈥 Financiarnos con el patrimonio es m谩s costoso que a trav茅s del cr茅dito (en teor铆a)

Por que un socio corre el riesgo en perder su inversi贸n si la empresa entra en quiebra debe pagarle primero a los acreedores y de ultimo a los accionista, entonces piden mas en retorno que los acreedores.

Bien, muy valiosa la informacion.

Cuando los pasivos aumentan la empresa empieza a quedarse sin liquidez!

Si el socio aporta dinero bajo un esquema de equity, 驴Tambi茅n se considera deuda para la empresa?

Creo que la deuda es siempre m谩s barato que el capital, m谩s en empresas explosivas como las startups

excelente clase

Importante tener claros estos conceptos a la hor de emprender

Gracias. Clar铆simo

grandes aportes!

excelente curso.

capacidad de riesgo

Financiarnos con el patrimonio es m谩s costoso que a trav茅s del cr茅dito (en teor铆a), pero financiarnos solo con cr茅dito puede aumentar la desconfianza de inversionistas y accionistas.

El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y p茅rdidas de una inversi贸n.
Consiste en utilizar cr茅ditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversi贸n, ya sea positiva o negativamente
Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. As铆, aunque se pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca tambi茅n se pueden aumentar considerablemente las p茅rdidas.

Algunas fuentes financiamiento son:

  • BootStrapping
  • Recursos propios
  • Sector bancario
  • Entes estatales
  • Capital de socios
Me encanta poder entender las cosas que antes parec铆an complejas de manera tan sencilla. Gracias!