TIR (Tasa Interna de Retorno) y Valoración de proyectos

Nuevamente dejando las formulas para aquellos que gustan de Excel en Ingles:
TIR = irr
VNA = npv

*Sería importante en la valoración de proyectos introducir el concepto de WACC dado que toda inversión tiene un costo de capital ponderado asociado. Donde el WACC se convertiría en el costo de oportunidad, en este caso reemplazaría el concepto de Tasa Interna de Oportunidad.

*Por otro lado, cuando se quieren valorar dos proyectos para optar por el de mejor rendimiento es importante señalar que si se contradice la TIR con el VNA, siempre se tomará el de VNA más alto.

La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. También conocida como tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación de negocio y se expresa en porcentaje. O, Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mínima de descuento, o rendimiento se puede utilizar para proyecto de inversión.

Comparto dos links que me ayudaron a completar la información que mencionan en este video.

https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html
https://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html

Para actualizar el flujo de caja se toma la tasa de oportunidad, si es para el inversionista se calcula con el CAPM y si es para una empresa se calcula con el WACC.

Hay algun curso en platzi donde se enfoquen en la teoria Financiera?

¿Porqué al disminuir la tasa de interés aumenta la ganancia? Tengo entendido que la tasa de interés es el porcentaje que se gana al hacer la inversión

Este curso está demasiado enfocado a las formulas de excel y no a la teoría que hay detrás

El VNA (Valor Actual Neto) es traer al tiempo presente los flujos de efectivos futuros, tomando en cuenta una determinada tasa de interés.

Comparto mis apuntes de la clase:

¿Cuál es la diferencia entre TIR y Valor Neto Actual?
TIR: Nos dice la rentabilidad máxima de un proyecto sobre unos flujos calculados. Nos muestra un porcentaje.
El valor neto actual nos dice en dinero cuanto nos va a rentar este proyecto, nos muestra un valor monetario.

La aproximación por descuento de flujos implica sumar todos los flujos de valor presente a traer a la inversión. Eso nos da el valor presente de la inversión.
Para la aproximación por valor presente neto tenemos que sumar el flujo de caja inicial que es mi inversion y usamos la función VNA que nos pide 2 criterios, el de tasa y los valores de los flujos proyectados.
Las 2 aproximaciones deben de dar igual, si el numero es negativo nos quiere decir que nuestra inversión no es rentable y tendiamos que jugar con la tasa de interes (menor) o flujos (mayores) para que la inversión sea positiva.

Tasa Interna de Retorno: TIR(valores)
T0: Inversión inicial, debe ir en negativo (-)
Si TIR>0 es rentable en primera instancia

Valor Actual Neto: SUMA(inversión_inicial;VNA(tasa;valores))
La inversión inicial va en negativo tb.
Se puede calcular vía VA(tasa;nper;pago;-[vf];[tipo]); vf se coloca negativo, se hace lo mismo para cada año. Finally, se suman todos los flujos, incluyendo la inversión inicial en negativo.
Si el VAN <0, entonces no es rentable

La TIR no se toma como un criterio de decisión.
El criterio de decisión es el VPN.
Otro criterio de decisión que yo prefiero es el Beneficio/Costo.

También hay que decir que el flujo de caja libre no es el único metodo para evaluar y valorar activos. También existe el EVA: valor económico agregado.

También existen metodologías de flujo de fondos y flujo de efectivo que permiten hacer auditorias internas!

Me tomo un poco de tiempo poder entenderlas pero lo logre.

Los ejemplos son excelentes y los aportes de los estudiantes también.

¿Cómo saber si el proyecto es rentable? Con la fórmula tasa interna de retorno

Tasa Interna de Retorno (TIR): nos dice la rentabilidad máxima esperada de un proyecto sobre la base de unos flujos calculados y el valor neto actual que nos dice en dinero cuánto nos va a rentar este mismo proyecto.

Valor Neto Actual (VNA): Permite determinar la viabilidad de una inversión o de un proyecto en función de una tasa de interés dada.

Fórmula para calcular la TIR en Excel
La Tasa Interna de Retorno es como se conoce al interés producido por un determinado proyecto o inversión que tiene pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que se en períodos regulares. Afortunadamente Excel cuenta con una función propia llamada TIR que nos permite calcular este valor de una forma extremadamente sencilla.

La fórmula TIR se expresa de la siguiente manera:

TIR (valores; [estimar])

El uso de la función es muy simple: únicamente debemos pasarle un listado de valores o matriz. Estos deben ser tanto positivos (ingresos), como negativos (pagos). La función de Excel interpretará los valores en el orden que nosotros le pasemos los valores.

tir-excelAsí, por ejemplo, imagina que los valores de nuestro proyecto han sido:

50.000€ de coste inicial
Ingresos netos (ingresos – gastos) cada año de: 12.000 | 15.000 | 18.000 | 22.000 | 30.000
Aplicando la función TIR de Excel y seleccionando el rango que de celdas que queremos podremos obtener el TIR de los primeros 3 años, 5 años,

TIR (Tasa Interna de Retorno): La rentabilidad máxima esperada de un proyecto sobre la base de unos flujos calculados y el valor neto actual que nos dice en dinero cuánto nos va a rentar este proyecto.

La Tasa Interna de Retorno o TIR es la tasa de interés o de rentabilidad que nos ofrece una inversión. Así, se puede decir que la Tasa Interna de Retorno es el porcentaje de beneficio o pérdida que conllevará cualquier inversión. Es una medida ampliamente utilizada para la evaluación de los proyectos de inversión. https://www.sdelsol.com/glosario/tasa-interna-de-retorno-tir/#:~:text=La Tasa Interna de Retorno,de los proyectos de inversión.

VAN y VNA()

La función de excel VNA() NO devuelve el Valor Actual NETO, solo devuelve el Valor Actual de un flujo de fondos períodicos a una tasa dada.
Es por ello que para obtener el VAN de un proyecto se debe calcular VNA() - Inversión Inicial

Gran clase

• TIR: Es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión

• VNA: Es un criterio para toma de decisiones de inversión en el cual se traen a valor presente los flujos proyectados del proyecto y se netean con la inversión inicial

https://es.calcuworld.com/calcular-tir-usando-excel/

👍🏽

Fórmula de tasa interna de retorno

Explica bastante sencillo y resumido.

Bastante útil.

Tal vez la metodología mas famoso de valoración de proyectos es el value investing. pero seguro en furos vídeos se explicara!

A quien va orientado este curso?

A la hora de calcular la viabilidad de un proyecto son el VAN (Valor Actual Neto) y el TIR (Tasa Interna de Retorno). Ambos conceptos se basan en lo mismo, y es la estimación de los flujos de caja que tenga la empresa (simplificando, ingresos menos gastos netos).

Fórmula de valor actual