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EBITDA vs Unit economics

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Recursos

¿Qué es el EBITDA y cómo se compara con 'unit economics'?

En la gestión financiera, tanto el EBITDA como el concepto de 'unit economics' son vitales para evaluar la viabilidad de un negocio. Mientras que EBITDA representa la rentabilidad operativa de una empresa y se centra en el resultado del ejercicio, 'unit economics' ofrece un análisis detallado sobre el valor neto de los clientes.

  • EBITDA: Es un término en inglés que significa beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Sirve para analizar el rendimiento de una empresa sin tener en cuenta aspectos externos.
  • Unit economics: Enfocado en el valor que aporta cada cliente durante su ciclo de vida ajustado a los costos de adquisición. Ayuda a visualizar cuánto aporta cada cliente a la empresa mensualmente.

Ambos conceptos son complementarios y juntos proveen una visión integral sobre la capacidad de una empresa para ser rentable a largo plazo.

¿Cómo se calcula el "break-even" y por qué es importante?

El "break-even" o punto muerto es un hito financiero crucial para cualquier negocio. Representa el momento en el que los ingresos igualan los gastos, convirtiendo a la empresa en rentable. Este cálculo es esencial para planear estrategias de crecimiento y entender las inversiones requeridas.

  1. Cálculo del punto muerto:

    • Se mensualiza el valor neto del cliente, conocido como Lifetime Value (LTV).
    • Se comparan los costos estructurales con el valor mensual de cada cliente.
    • Determinar cuántos clientes son necesarios para cubrir los costos fijos determina la masa crítica necesaria para alcanzar este punto.
  2. Importancia del "break-even":

    • Define la cantidad de inversión necesaria para alcanzar rentabilidad.
    • Necesario para gestionar presupuestos, especialmente en marketing, para maximizar el alcance de clientes.

¿Cuál es el rol de la inversión en marketing en el balance de un negocio?

La inversión en marketing es fundamental para adquirir nuevos clientes y mantener la sostenibilidad del negocio en el tiempo. Sin embargo, es un elemento que puede fluctuar y requiere de una estrategia bien planeada.

  • Fluctuación de presupuesto:

    • No siempre se considera un gasto fijo ya que puede variar según necesidades del negocio.
    • Invertir estratégicamente en marketing puede reducir el tiempo necesario para alcanzar el "break-even".
  • Estrategia de inversión:

    • Comienza con inversiones pequeñas y aumenta paulatinamente.
    • Evita grandes gastos iniciales para minimizar riesgos y adaptar la estrategia conforme a resultados observados.
    • Un crecimiento agresivo vs. gradual dependerá de la tolerancia al riesgo y los objetivos empresariales.

¿Qué dilemas enfrentan las empresas tras alcanzar el "break-even"?

Una vez alcanzado el "break-even", las empresas se encuentran con el dilema de enfocarse en crecer o en mantener la rentabilidad. Este dilema conlleva importantes decisiones que afectan la dirección futura del negocio.

  • Decisión de inversión continua o reducción:

    • Mantener la inversión en marketing puede fomentar un crecimiento sostenido y ayudar a captar una mayor cuota de mercado.
    • Reducir la inversión podría maximizar la rentabilidad a corto plazo pero arriesga la disminución de la base de clientes debido a la tasa de abandono natural.
  • Ejemplo de decisión estratégica:

    • Grandes empresas como Amazon optan por reinvertir constantemente en marketing para mantener y expandir su dominio de mercado.

Este dilema debe afrontarse con una clara comprensión de las metas a largo plazo de la empresa y las condiciones del mercado actual. La clave está en encontrar un equilibrio adecuado que permita tanto el crecimiento como la rentabilidad sostenida.

Aportes 16

Preguntas 5

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El cálculo del tiempo en tener EBITDA negativo, creo que no son no son 7 meses, puesto que no se pierden 500 clientes (10%) cada mes, el primer mes son 500, pero el segundo es el 10% de 4500, que es 450, y el siguiente, es el 10% de 4050, que son 405, y así sucesivamente.

def calculaPorcentaje(cantidad, porcentaje):
    return (porcentaje*cantidad)/100

if __name__ == "__main__":
    cantidad = 5000
    porcentaje = 10
    mes = 0
    while cantidad >= 1500:
        resta = calculaPorcentaje(cantidad, porcentaje)
        mes += 1
        cantidad -= resta
        print('cantidad {} - mes {}'.format(cantidad, mes))

Daria 12 mese aprox

EBITDA (Cuenta de Pérdidas y Ganancias).

Unit economics y EBITDA son modelos de análisis económicos complementarios que nos van a permitir valorar la viabilidad del negocio.

Al hablar de costes de estructura hacemos referencia del personal, alquiler, licencias, plataformas tecnológicas, amortizaciones, temas legales y administrativos, todo lo que conforma la estructura de la empresa y que no suele variar demasiado mes a mes.

En algunos casos los presupuestos de marketing van en los costes fijos, eso depende mucho de cada empresa/compañía.

¿Cómo comparamos el valor neto con los costes de estructura?

  • Lo primero es mensualizar el LTV Neto dividiendo entre el Lifetime.
  • Definir los costes fijos mensuales del negocio.

Lifetime (18 meses) * Value ($20 / mes) = $360

*En la anterior fórmula lo que se hace es multiplicar los meses por el valor mensual.

LTV, es el valor de todo el ciclo de vida del cliente.

Masa crítica: cuantos usuarios necesitamos tener para ser rentables y además saber cuánta es la inversión en marketing que tenemos que hacer para traer esos usuarios.

50.000 / 20 = 2.500 usuarios para que los costes de estructura empiecen a ser positivos.

Break even o punto muerto o punto de equilibrio o umbral de rentabilidad: Es el momento en el que el margen operativo (los ingresos) empiezan a ser superiores a los costes y empezamos a ser rentables.

EBITDA: Resultado del ejercicio (ya sea mensual o anual).

Según el presupuesto que estemos manejando y el riesgo a asumir es mejor ir aumentando la inversión en marketing poco a poco y si hay cosas que no están funcionando como que el CAC no es correcto o algunos temas de producto podemos ir pivotando toda la estrategia durante estos meses.

Debería decir que la tasa de abandono es de 500 clientes al mes. Decir que es 10% mensual genera confusión ya que para 2do mes sería el 10% de 4500, y así sucesivamente.

Si se pierde a razón de 10% respecto a la base de clientes mensuales, quiere decir que el primer mes pierdo 500 clientes, pero al segundo mes solo pierdo 450 porque la base de clientes sería 4500, y asi sucesivamente…

Decir que pierdo 500 clientes al mes no es lo mismo que perder el 10% de clientes cada mes. Las operaciones matemáticas difieren al igual que los resultados. Hay que corregir. Muchas gracias.

El curso ha sido interesante de muy buen nivel, el profe se salta algunas formulas o solo las explica de forma superficial. Pero me llama mucho la atención que no he visto ni 1 solo comentario del profe dando feedback a las inquietudes de los estudiantes. Es cierto que el curso ya lleva un par de años desde su lanzamiento, pero de igual forma no veo comentarios antiguos de él.

Perder el 10% de los clientes mensualmente, el primer mes pierde 500, el segundo mes, pierde 450 porque ya solo le quedan 4500. El tercer mes, le quedan 4050, así que pierde 405… si continúa la pérdida del 10% del total mensual, tardaría más de 50 meses… a los 60 meses en esa proyección tendría 10 clientes.

Para los que no les quedo muy bien claro es que es el EBITDA puede ser entendido como como el resultado bruto o ganancia brutas antes de entrar en cuestión de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

El ejercicio no me cuadró por ninguna parte. La tasa de abandono es del 10% y en el resultado, huele a depreciación porque descontó en partes iguales, o sea, dividió en 10.
Con la tabla que hice:

El último cliente se pierde en el mes 60
A partir del mes 12, el EBITDA es negativo, porque no alcanza a cubrir los $30.000 de la estructura de costes.

Aquí les comparto mi aporte: EBITDA significa "Earnings Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations" - Así que representa el resultado o ganancias reales del ejercicio - Toda empresa posee costos fijos - La masa crítica es el número de clientes que necesitamos para que la empresa sea rentable, es decir, pueda cubrir sus costos. - Si se multiplica el CAC por la masa crítica de clientes, se puede tener las cantidad de dinero que se necesita invertir durante un periodo de tiempo - A medida que se obtiene un mayor margen, se puede cubrir los costos fijos. Luego de que los ingresos cubran las masa crítica o los costos se tiene la opción de dejar de invertir en marketing y el resto se convertirá en beneficios. Sin embargo, como toda empresa posee una tasa de abandono, los clientes empezarán a disminuir hasta llegar a cero, así que se recomienda mantener la inversión en marketing, pero reducir la intensidad, para obtener mayores beneficios sin perder clientes. Excelente video, primera vez que puedo hacer todo los cálculos antes de seguir el cideo, pero en todos he logrado entender los indicadores

Creo que el calculo tiene oportunidades de mejora, dado que la tasa de perdida es porcentual, lo cual induce a que se aplique contra el valor inmediatamente anterior, no sobre el valor inicial, siendo así, no serian 10 meses para quedarse sin clientes, podrían pasar mas de 24 hasta que quede con muy pocos. Si deseamos indicar que se pierden 500 clientes mensuales, se debería exponer de esta manera, por cantidad neta de clientes que se pierden, mas no como porcentaje de perdida mensual

EJERCICIO 5

A mi me salen estos cálculos sin el cambio fijo de los 500 usuarios

Por qué para sacar el margen solo multiplica los 75 * el margen de venta 20% , si la recurrencia es de 1.5? Y para sacar el NetLTV, si multiplica el ticket medio por la recurrencia (75*1.5)