Estructura de capital

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Resumen:
 

— ¿Qué es la estructura de capital?

Se refiere a la distribucion de nuestro capital entre nuestro pasivo (liabilities) y nuestro capital (equity) para completar un 100%.

  • Es importante porque antes de poder darle utilidades a los inversionistas, se tiene que cumplir con las obligaciones, por ejemplo, pagar los prestamos que se tengan con los bancos.
  • La estructura de capital es prioridad de stakeholders.
  • Demuestra el riesgo y apalancamiento de la empresa.
     

En este ejmplo de dos empresas:

 
La empresa del lado izquierdo low leverage (de bajo apalancamiento):

  • Tiene un valor de $1000
  • Con una deuda de $200
  • Y un capital de $800
  • Con relacion al capital, la deuda es muy pequeña, representa solo un 20% del valor de la empresa
  • La empresa esta poco apalancada
  • Una empresa en esta condicion tiene mas oportunidades de recibir inversiones
  • Es una empresa de bajo riesgo
  • Es probable que los inversionistas pidan un retorno de inversion bajo

 
La empresa del lado derecho high leverage (altamente apalancado):

  • Tiene un valor de $1000
  • Con una deuda de $800
  • Y un capital de $200
  • Con relacion al capital, la deuda es muy grande, representa un 80% del valor de la empresa
  • Es mas riesgoso para un inversionista recibir su dinero en forma de utilidades porque primero la empresa tendra que saldar las deudas antes de retribuir a sus accionistas
  • Es una empresa de alto riesgo
  • Lo mas probable es que los inversionistas esperen un retorno de inversion alto

 
Las tasas sobre los rendimientos que esperan los inversionistas estan directamente relacionados con la estructura del capital.

 

— Valuación con enfoque en activos

Es aceptable decir que una empresa vale lo mismo que sus activos, pero considerando el valor mercado.

 

— Reto

El ratón Company tiene un debt ratio cercano al 50% (46.3%) lo que hace que se considere como una compañia con riesgo bajo y buena oportunidad de inversión ya que la deuda es menor a los activos corrientes y al capital. Por lo que será más fácil de recuperar la inversión. Por otro lado Fruta roja Company tiene un debt ratio de 86%, convirtiéndola en una inversión de riesgo alto porque la deuda es mayor al activo corriente y al capital y tomará más tiempo recuperar la inversión.

El Ratón Company poco apalancamiento 0,46

La Fruta Roja Company mayor apalancamiento cmprandola con la anterior 0.86

Current Ratio:
Raton C: 3,51
Fruta R: 1,37
Debt Ratio:
Raton C: 0,46
Fruta R: 0,86
El Current Ratio de las dos compañías es positivo, sin embargo el de Raton Company es excelente, una empresa con poca deuda a corto plazo.
El Debt Ratio de raton company es mejor que el de fruta roja, aunque no esta del todo mal.

La empresa El Ratón Company tiene un apalancamiento bajo del 46,35%, mientras que la empresa La fruta Roja Company tiene un apalancamiento Alto de 86,31%

El ratón company es una empresa puede caer en una clasificación de low leverage ya que la estructura de su capital %46-%53 demuestra que no tiene tanto riesgo y su apalancamiento es relativamente bajo, lo que implica menor riesgo.

Por el contrario La fruta roja company, demuestra un alto grado de apalancamiento con una estructura de $86 - %14, lo que ya entra como High leverage, ya que su apalancamiento es mucho mayor e implica más riesgo, cuenta con financiamiento a corto y largo plazo que representa cerca del 50% de su debt y su Equity queda un poco por debajo del 14%, en comparación con El ratón company que es del 53%.

Esta es la respuesta a mi actividad.

Según el análisis, la empresa “Fruta roja” se encuentra con un endeudamiento del 86.3% en comparación a la compañía “Ratón” con un 46.4%. Ésta última tiene bajo endeudamiento, liquidez y un capital alto con mayor opción para pagar a sus inversionistas.

Aquí está mi ejercicio:
El Ratón Company tiene un menor apalancamiento, lo que quiere decir que es menos riesgoso para los inversionistas. Por otro lado, La Fruta Roja Company cuenta con un apalancamiento superior al 70%, lo que genera un gran riesgo para inversores y puede que le pidan más retorno.

Balance General

Current Assets Current Liabilities
Efectivo $5.000,00 Cuentas por Pagar $4.000,00
Cuentas por Cobrar $13.000,00 Préstamo a corto plazo $5.000,00
Inventario $48.000,00 Acreedores Diversos $30.000,00
Otros pasivos circulantes $5.000,00
Non Current Assets
Terrenos $30.000,00 Non Current Liabilities
Edificios $120.000,00 Prestamos a largo plazo $20.000,00
Maquinaria $6.000,00 Otros Pasivos no circulantes $50.000,00
Equipo $2.000,00
Equity
Capital $80.000,00
Utilidades retenidas $30.000,00

TOTAL $224.000,00 TOTAL $224.000,00

Este es mi ejercicio pero, no sé si esta bien.

The Raton company es una compañía que se puede catalogar como Low leverage porque sus equity son mayores a sus debits mientras que La Fruta Roja company es una compañía que los debits son maas de el 80% es decir que es una compania de High leverage.

1-El Ratón Company tiene poco apalancamiento de deuda, que representa un 46% de los activos totales
2- La Fruta Roja Company tiene mayor apalancamiento de deuda comprándola con la anterior, que equivale al 86% del total de los activos.

a) Raton Company > Poco riesgo
b) La Fruta roja > Mayor riesgo.

Estructura de capital
Es el porcentaje que hay entre el pasivo y capital de una empresa.
Este porcentaje nos va a permitir evaluar el tipo de apalancamiento que posee, los cuales son:
• Bajo apalancamiento: (Low Leverage) Fácil el retorno de las utilidades/ inversiones
Bajo riesgo
El capital es mayor a los pasivos.

• Alto apalancamiento: (High Leverage) Bajo el retorno de las utilidades/ Inversiones
Alto riesgo
El capital es menor a los activos.

La del Raton company me dio low leverage con relacion 1 : 1.16 , quiere decir que x cada peso de deuda tenemos 1.16 pesos de capital ? (diferencia de 16% aprox entre ambos)
la fruta roja company me dio high leverage con relacion 1 : 5.30 , vuelvo a hacer la misma pregunta ( diferencia 530% aprox entre ambos )

En relación al ejercicio puedo comentar que la empresa vale 224,000 usd.
Esta empresa esta medianamente apalancada, ya que su deuda es de un 51 por ciento, por lo tanto es probable que en un corto tiempo se puedan recibir utilidades para los inversionistas.

Buenas noches,

Mis comentarios del ejercicio:

Muy buenas noches, realizando el ejercicio, encontramos dos empresas con el mismo valor de activos, pero con estructuras de capital distintas, asi:
Raton company tiene una relacion de estructura de capital del 46% de deuda y del 54% del capital
teniendo esta un apalancamiento bajo en relacion con La Fruta Roja Company, que tiene una estructura de capital de 86% de deuda y del 14% de capital. (muy alto nivel de apalancamiento). No invertiría en ella.

Feliz noche para todos

“EL ratón company” tiene mejor apalancamiento, su estructura de capital se distribuye en 46% pasivo y 3l 54% en capital.

Estructura de capital de Corporación La Favorita.

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  • Activos totales: $2,051,563.
    Préstamos: $243,089.
    Pasivos totales: $662,224
    Patrimonio/Capital total: $1,389,319

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El valor de los activos es intrínseco a la suma de los pasivos más el patrimonio.
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Confirmamos el porcentaje de apalancamiento de la empresa:
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Deuda: 17,4%
Patrimonio: 82,6%
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La empresa se catalogaría como un Low Leverage

si la empresa esta muy apalancada es mas difícil que recibas tus inversiones.

El Ratón Company
Activos $100,100.00
Pasivo $46,400.00 46%
Capital $53,700.00 54%

La Fruta Roja Company

Activos $100,100.00
Pasivo $86,400.00 86%
Capital $13,700.00 14%

El Ratón Company
Activos Totales $100.100,00 Total Pasivo + Patrimonio $ 100.100,00
Pasivos Totales $46.400,00
Patrimonio Total $53.700,00

54% Financiado con patrimonio
46% financiado con Deuda

Activos Corrientes $92.600,00 “- inventario” $74.600,00
Pasivos Corrientes $26.400,00

Ratio de Liquidez $ 3,51 Prueba Acida $ 2,83

Por cada peso que se tiene en pasivo corriente, la empresa cuenta con 3,51 pesos en activos para cumplir con las deudas.
Prueba Acida: La empresa dispone sin contar el inventario de 2,83 pesos en sus activos para cumplir con cada peso de la deuda.

La Fruta Roja Company
Activos Totales $100.100,00 Total Pasivo + Patrimonio $ 100.100,00
Pasivos Totales $86.400,00
Patrimonio Total $13.700,00

14% Financiado con patrimonio
86% financiado con Deuda

Activos Corrientes $77.200,00 “- inventario” $44.200,00
Pasivos Corrientes $56.400,00

Ratio de Liquidez $ 1,37 Prueba Acida $ 0,78

Por cada peso que se tiene en pasivo corriente, la empresa cuenta con 1,37 pesos en activos para cumplir con las deudas.
Prueba Acida: La empresa dispone sin contar el inventario de 0,78 pesos en sus activos para cumplir con cada peso de la deuda.

La estructura de “La Fruta Roja Company” es Hi Laverage, con un 86% de Liabilities y 14% de Equity

La estructura de “El Ratón Company” se puede condiserar como Low laverage con 46% de Liabilities y 54% de Equity, pero la realidad es que este ejercicio esta practicamente en equilibrio

Le empresa Ratón Company está menos apalancada que la empresa Fruta Roja Company, dado que sus Liabilities corresponden al 46.3% del total de los activos Y los de Fruta Roja Corresponde al 86.3% del total de los activos.

Un inversionista podría exigir un mayor rendimiento a la empresa Fruta Roja, dado que tiene un mayor apalancamiento en comparación con El Ratón Company.

La fruta roja tiene un apalancamiento de 86% y un capital de 10,000.
Raton company tiene un apalancamiento de 46% y un capital de 30,000.

Raton company
tiene un apalancamiento de 46% y un capital de 30,000
La fruta roja
tiene un apalancamiento de 86% y un capital de 10,000
Esto nos quiere decir que es mejor invertir o comprar acciones a ratón company puesto que tiene un deuda menor que fruta roja, aunque seria bueno saber en que se esta utilizando la deuda y si es deuda buena o mala

El Ratón Company es una empresa de bajo riesgo, puesto que tiene un apalancamiento bajo, por lo cual es una muy buena opción para invertir. (Su capital es mayor a sus deudas)

La Fruta Roja Company es una empresa de alto riesgo, puesto que tiene un apalancamiento alto, por lo cual es una muy riesgoso invertir. (Sus deudas representan más del 86%)

El Ratón Company poco apalancamiento 46%

La Fruta Roja Company mayor apalancamiento de 86%

seria bueno saber a que se dedican las mismas,ya que eso puede cambiar totalmente este analisis, si el lproducto de Raton Company puede ser mas comercial que Fruta roja…