No tienes acceso a esta clase

¡Continúa aprendiendo! Únete y comienza a potenciar tu carrera

Regálate acceso ilimitado a todos los cursos por 1 año a precio especial de Navidad 🎄

Antes: $199

Currency
$149/año
regístrate

termina en:

16D
15H
0M
57S

Valuación de proyectos utilizando FCF

16/21
Recursos

Aportes 9

Preguntas 1

Ordenar por:

Los aportes, preguntas y respuestas son vitales para aprender en comunidad. Regístrate o inicia sesión para participar.

— FCF - Free Cash Flow

Dinero restante después de todos los pagos de la empresa.

Es diferente de las utilidades netas porque tiene en consideracion algunos factores, como la depreciacion y amortizacion.
 

— Formula

 
FCF = Net income + Depreciation - NWC - CAPEX

 
Donde:

  • NWC → Net working capital: es complicado de calcular, pero podemos entenderlo como la diferencia que existe entre las cuentas que nos van a ayudar a mejorar el rendimiento de nuestra empresa. Por ejemplo, una disminucion en nuestro inventario significa que vamos a tener menos costos de almacenamiento.
  • CAPEX → Capital expenditure: es el dinero que se ha estado pagando como capital.

 

— En la práctica

 

 
El EBIT se puede calcular desde el estado de resultados, asi que es muy normal necesitarlo para poder calcular el FCF.

 

— Significado

Por lo general un FCF elevado significa un mayor valor en la valuación.

Tambien, se puede usar para hacer una evaluacion y saber cuanto de este remanente de dinero le corresponde a cada inversionista, porque se deberia dividir en cada una de las acciones que tenemos expedidas.

Sin embargo, si el FCF se mantiene en crecimiento puede reflejar una falta de inversiones. Falta de inversiones internas que le permitan generar mas dinero.

 

— Ejemplo en Excel

 

 

 

— También hay que recordar

El valor del dinero en el tiempo es muy importante.

 

— Desventajas

  • Calcular CAPEX y NWC puede ser complicado.
  • Supone constantes si se usa WACC.

Hola, quería aportar que, según mi punto de vista, el Free Cash Flow (Flujo de Caja Libre) no es el flujo que queda para repartir entre accionistas y acreedores, sino que lo es el Capital Cash Flow (Flujo de Caja de la Firma). La diferencia entre ambos es que el CCF captura el escudo fiscal, que es un beneficio para los accionistas. Si repartimos el FCF, el flujo que va a los accionistas está infravalorado porque le falta el beneficio correspondiente al escudo fiscal.

consegui este material en internet
https://modelandum.com/calculo-free-cash-flow/

Faltó explicar más al detalle el NWC y el CAPEX

Aqui dejo el link de un paper para profundizar aun mas acerca de la valoracion utilizando el flujo de caja libre PAPER

Valor presente $335,652.17 $536,000.00 $375,441.77

El valor presente al 2021 es $ 1,283,844.99