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Liquidity pools

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Recursos

Dentro de las AMM (Automated Market Makers), se organizan reservas de liquidez con la colecci贸n de fondos voluntarios, a cambio de ciertos beneficios (tokens LP).

Estos fondos ser谩n bloqueados por un contrato inteligente en una plataforma DeFi. Esta recompensa es proporcional a la cantidad de fondos que el usuario deposit贸. Entre m谩s riesgo exista para una contribuci贸n, m谩s grandes son los beneficios futuros.

驴C贸mo participar dentro de una liquidity pool?

Es importante recordar que si se quiere participar en una liquidity pool, es recomendable hacerlo solo entre pares de tokens que no fluct煤en mucho entre s铆, ya que se puede generar una p茅rdida masiva al retirarse los fondos (p茅rdida impermanente).

Por ello, las stable coins son una opci贸n m谩s segura, o tambi茅n el par ETH/WETH, cuyo valor no var铆a demasiado entre s铆.

Cada exchange utiliza una f贸rmula de c谩lculo 煤nica para sus liquidity pool. Por ejemplo, esta es la de Uniswap:

formula.png

Ciclo de una liquidity pool

Como se observa en la gr谩fica, todo comienza con el proveedor de liquidez, entregando sus tokens a la 鈥減iscina鈥. Una vez adentro, el usuario es recompensado con los tokens 鈥淟P鈥 que representan el porcentaje de los tokens que invirti贸, de acuerdo con la cantidad total que hab铆a en ese momento (no olvidar que ya se tuvo que haber considerado qu茅 tipo de riesgo se asume).

lp.png

Los DEX y los AMM aprovechan esta liquidez para que los traders hagan los intercambios entre persona y contrato, sin depender de un tercero que deba autorizar la operaci贸n simult谩neamente. Entonces, el cobro de fees que se cargan a las transacciones de los traders, se dirigen a los proveedores de liquidez en forma de ganancias.

As铆 es como funcionan los DEX, y es as铆 como se puede obtener un ingreso pasivo con ayuda de los AMM en Ethereum.

Contribuci贸n realizada con los aportes de: Luis E. Herrera

Aportes 8

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Les tengo una joyita.

Coindix es una pagina donde muestran una comparaci贸n de APYs en los diferentes proyectos DeFi.

Solo tienes que picarle a 鈥淪table Coins鈥, luego ordenarlo por porcentaje de APY y empezar a investigar el proyecto que m谩s confianza te de.

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**La p茅rdida impermanente (impermanent loss) **
La p茅rdida impermanente est谩 impulsada por la volatilidad entre los dos activos en el conjunto de igual proporci贸n: cuanto m谩s sube o baja un activo en relaci贸n con el otro, m谩s p茅rdida impermanente se produce

RESUMEN CLASE 11:
LIQUIDITY POOLS

I.- Liquidity Pools (LP)

  • Liquidity pool o reserva de liquidez es una colecci贸n de fondos bloqueados en un contrato inteligente en una plataforma DeFi.

  • Cualquiera puede depositar sus activos y recibir recompensas a cambio de proporcionar liquidez a la plataforma.

  • Usualmente las recompensas vienen en forma de tokens LP, que representan propiedad de la piscina.

  • X: Cantidad de Token X

  • Y: Cantidad de Token Y

  • K: Constante

  • X * Y = K

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Hay trabajo que hacer en esto porque se deber铆a ofrecer 100% seguridad sobre fondos a los depositadores (nada de Impermanent Loss).