Tengo una duda al respecto. ¿Qué significa o por qué se pone Utf8?¿hay alguna función de esa opción?

hola! la razón por la cual se usa UTF-8, ++es por que UTF-8 es una codificación de amplitud variable++, Eso que significa??? que puedes agregar caracteres como la ñ, acentos o también la famosa Ü, aunque también tienes que elegir el lengua UTF-8 que manejaras, utf8 spanish, etc...

Espero haberte logrado ayudar, me es algo difícil explicar las cosas pero intente hacer lo mejor posible, cualquier duda siempre es bueno preguntar :D

utf8 es la lista de código ascii que agrega a caracteres especiales (ñ,ü, etc)

Mírate este video, Freddy lo explica perfecto. https://platzi.com/clases/1098-ingenieria/6549-que-son-bits-y-bytes/ min 5:26

Gracias por sus aportes tan valiosos, ya me quedó super claro

Eso lo que permite es que se agreguen letras como la ñ o cosas asi