¿Cómo python entiende que la variable “caracter” hace referencia a los caracteres o letras en la variable “frase”?

¿Entonces podría poner cualquier palabra y lo tomaría igual que letra o carácter cierto?

Porque le estas diciendo que tu variable se llama así & en cada iteración se reasigna.

Gracias ceporro!

Con esa explicacion me quedo claro.

Saludos.

Cuando le dices a python:

for carro in string:
	print(carro)

Le estás diciendo lo mismo que si escribes:

for i in range( len(string) ):
	print( string[i] )

O como se escribe en otros lenguajes:

for ( i=0, i < len(string), i++ )
	print( string[i] )

Hola, gracias por responder.

No me queda claro aun, si el nombre de la variable fuese carro en vez de caracter python seguiría entendiendo, como lo hace?

Piensa en un string como un array, donde cada posición es ocupada por un carácter.

'caracter' solo es el objeto iterable, python lo entiende ya que el tipo de dato de 'frase' es string,