Hola, cuando abro Live Server tengo que hacer click en Port 5500 para que me vuelva a abrir el archivo con los cambios, no los hace ni cu...

Si tienes tu carpeta en el entorno de WSL intenta pasarla al Escritorio. Tuve ese mismo problema y así lo solucioné

Puedes copiar la carpeta entera al Escritorio desde la terminal.

1. Sales de la carpeta de tu proyecto con
   cd ..
2. Escribes
   cp -rf nombredelacarpetadelproyecto/ /mnt/c/Users/tuusuariodewindows/Desktop/

Si lo acabas de instalar intenta reiniciar Visual Studio Code, también puede ser que no funcione bien todo el tiempo con WSL a mí también me falló cuando recién lo instalé, pero ahora ya me funciona normal, tal vez reiniciando tu pc se acomode, y si no intenta reinstalar la extensión y también fíjate que estés guardando los cambios, solo cuando le das Ctrl+s se actualiza el live server en tu navegador