Liquidity pools vs. order books

Clase 11 de 21 • Curso de DeFi: Introducción a Inversiones en Finanzas Descentralizadas

denise pereyra

student•

EN PALABRAS SIMPLES: En el mercado tradicional que funciona de forma centralizada, los brokers basicamente lo que hacen es conectar a personas que quieren vender, y personas que quieren comprar. Uno puede elegir si vender/comprar en el precio de mercado o setear un precio y esperar que un comprador/vendedor este dispuesto a comprar/vender a ese precio. Ahora bien, esto sucede en segundos, porque esta mega automatizado, uno como usuario de la plataforma no se da cuenta. Pero de trasfondo pasa eso, una institución centralizada junta personas que desean vender, con personas que desean comprar, es el nexo. Y de esa forma se va creando un libro de ordenes. Es decir, una anotación de las compras y las ventas que se van dando. Ahora bien, cual es la desventaja? Basicamente que si hay un crash muy grande, la gente se asusta, y no hay compradores dispuestos a comprar un activo, automaticamente el precio se desploma hasta llegar nuevamente a encontrar compradores en un punto más bajo. Por eso muchas veces el mercado se pone en pausa para evitar estas caidas. El tema es que estas estructuras tradicionales no son del todo viables en las criptomonedas, ya que si deseo crear un libro de ordenes que sea descentralizado, tenga liquidez, sea rapido, es muy dificil, ya que el gas, o fee es sumamente elevado. El primer DEX grande que llego a solucionar esto, fue Uniswap, que proponia ya no manejarse con libros de ordenes, sino a traves de un algoritmo, Aqui es donde entra el concepto de pool de liquidez. Con los pools de liquidez yo puedo comprar y vender (el termino es hacer swap), sin que haya un comprador/vendedor. Básicamente, si yo tengo el token y deseo el token, puedo entrar a un pool y hacer un "intercambio de figuritas", cambio el A por el B. No es comprar y vender, es hacer un swap, un intercambio.

Ahora bien, para que pueda venir alguien a hacer este swap, debe haber personas previamente que inyecten liquidez al DEX. Es decir, usuarios que depositen sus tokens o criptomonedas en el pool y a cambio reciban un interes, o comision por cada swap que se haga. De modo tal que formo un mercado no de compradores y vendedores como sucede en los libros de ordenes. Sino que formo un mercado gracias a que existen personas depositando liquidez en un pool (para obtener una ganancia), y personas que quieren desprenderse de tokens y que recurren a estos pools para hacer los intercambios. Si uno por ejemplo posee DAI, y quiere no tener mas DAI y en su lugar poseer ether. Puede ir a un pool de ETHER y DAI, y hacer alli el intercambio. (El que yo pueda hacer este intercambio, significa que existen personas aportando ether y DAI todo el tiempo a este pool, lo que permite que siempre haya liquidez)

Sergio Jonathan Díaz Muñoz

student•

LA MEJOR EXPLICACION, MUCHAS GRACIAS!!

Andrés Felipe Rincón

student•

Muchas gracias!! Recomiendo a todos que lean ese texto, vale la pena

Eloy Chávez Dev

student•

Los que ofrecemos liquides al mercado fungimos como bróker dentro de esta economía descentralizada.

Aldo Saul Nuñez Gasca

Team Platzi•

Gran resumen, gracias

Juan Christopher

student•

Gracias.

Ignacio Alberto Velásquez Franco

student•

📗RESUMEN:

¿Qué es un order book?

Es un espacio en el que hay un libro de ordenes de compra y venta dentro de en un mercado.
Es regulado con un market maker detrás.

. ¿Qué es un market maker?

Es un bróker que puede ser una persona, una institución o algunas organizaciones que proveen la liquidez tanto de oferta y demanda para que el mercado funcione.

. ¿Cómo fue evolucionando el concepto de los market makers?

Inició con la propuesta de la super computadora de Ethereum.
Con el boom de las ICO aparece Bancor y luego Uniswap que mejoró sobre el concepto anterior. A día de hoy cambia el paradigma de los order books.

. Pools de liquidez

Es un conjunto de fondos depositados a proporcionar liquidez en una moneda, una red o un contrato inteligente
Proporcionar liquidez se refiere a la capacidad de depositar dentro de un espacio.

Alberto Díaz López

student•

Muy bueno, gracias compa :).

Juan Christopher

student•

Gracias, por el gran resumen.

Juan Manuel Córdoba

student•

me sirvió mucho poner el video a 0.85x ; Son temas complejos y muchos conceptos,

Aldo Saul Nuñez Gasca

Team Platzi•

Buen consejo! Gracias

Sergio Vargas

student•

Es muy importante tener en cuenta este concepto antes de operar en cualquier pool de liquidez.

Lukas Schmauk

student•

Gracias me ayudo mucho

Andres C Puerto

student•

Gran aporte.

Nixon Fernando Ortiz Suarez

student•

Creo que esta clase no fue clara la diferencia entre los dos conceptos

Aldo Saul Nuñez Gasca

Team Platzi•

Te invito a leer la Investopedia para reforzar los términos en los que tengas dudas

Gustav Caves

student•

Me doy cuenta de que el profe tiene mucha emoción al explicar y la intenta contener y nos enrreda un poco, pero para solucionar hay que repetir el vídeo y buscar otras fuentes. Le pasa algo similar a profe de asíncronismo. De cualquier forma este mundo DeFi es muy emocionante.

Juan Manuel Hurtado Cervantes

student•

ES MEJOR PONER LA VELOCIDAD A 0.85 ASI SE PUEDE ENTENDER SUS PALABRAS ENREDADAS

Mauricio Serna Flórez

student•

Aquí una lista de los mejores liquidity pools según Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/headlines/news/liquidity-pool-providers/

Fernando Florez Aguilera

student•

no sale nada hermano.. o soy yo ?

Sergio Jonathan Díaz Muñoz

student•

Sorry, we couldn't find your page

Edwin Cáceres Silva

student•

Las orders books y liquidity pools tienen como finalidad proveer liquidez. La diferencia es que en la primera lo hace una entidad en mercados centralizados mientras que en la segunda se hace de manera descentralizada.

Andres Valencia

student•

Hola, me gustaría que se tocara el tema del Impermanent Loss, un concepto que aún no me queda claro. Gacias.

Pablo Antipan Quiñenao

student•

Hola Andres! Gracias por el feedback! Saludos :)

Pablo Antipan Quiñenao

student•

Como recomendacion general, siempre puedes escribir a team@platzi.com entregando el feedback. Sere siempre bienvenido! :)

Juan Velayos

student•

Una duda para el Instructor No entiendo a que se refiere a que la liquidez es la nueva "banda ancha" no es un término correcto. Y habría que corregir esto del curso. Según la FCC, la definición de Internet de banda ancha es un mínimo de velocidades de descarga de 25 Mbps y de carga de 3 Mbps. La banda ancha brinda acceso a Internet de alta velocidad a través de múltiples tipos de tecnologías, incluidas la fibra óptica, el servicio móvil, el servicio de conexión por cable, por DSL y por satélite.

Anthony Chávez

teacher•

Hola buen domingo, es un modismo que se tomo en la comunidad para decir lo importante que es la liquidez en los protocolos solo eso, no es tal cuál la definición, gracias por compartir otra forma ver esa frase.

Anthony Chávez

teacher•

Es una frase que se toma como referencia a la importancia de la banda ancha, únicamente es una frase de la comunidad solo eso :)

Cristian Baptista

student•

Lo que veo relevante de esta comparación, es que los Liquidity Pools integran los AAM (Automated Market Makers) que eliminan la necesidad de contar con Order Books, los cuales son el núcleo de los Exchange Centralizados, como la bolsa de valores.

Esto quiere decir, que se elimina la necesidad de los brokers, ya que no se necesita una contraparte para tomar una posición.

Me gustó mucho como se explica este tema en el sitio de ShibaSwap

Maria Teresa Carpintero Celemin

student•

si gracias, entendí un poco mejor aquí

Carlos Andres Osorio Diaz

student•

OPORTUNIDAD DE MEJORA!!

Definitivamente estos temas se pueden (y deberían) exponer de manera mas explicita y con materiales que resalten no solo el conocimiento del instructor, sino su preocupación por transmitir de forma exitosa los conceptos.

En resumen, los slides son muy pobres y no entregan información adicional a lo que el instructor está hablando.

Daniel Buitrago

student•

El profesor es un teso

Oscar Perez

student•

Platzi deberia retirar este curso de nsu plataforma, probadamente este curso no fue bien diseñado y no es solo responsabilidad del profesor sino sobretodo de la persona que autorizó su publicación. Es que acaso antes de publicarlo no fue revisado por alguien mas.?