Cálculo del Flujo de Caja Operativo y Neto

Clase 12 de 25 • Curso de Análisis Financiero en Excel

Giuseppe Ramirez

student•

Les doy un poco de contexto, hay algo que se llama uso y fuente que es la explicación de porque las variaciones de las cuentas de balance son positivas y negativas. Las variaciones de activo son negativas porque entiendes que para invertir en un activo usas dinero y eso reduce tu flujo de efectivo, y las variaciones de pasivos son positivas porque al adquirir deuda, dejas de usar dinero y cubres necesidades con dinero de un tercero. :) Bienvenido todo feedback.

Aldair Clemente Medina Cárdenas

student•

Excelente aporte.

Ronald A.

student•

Todavía hoy, gracias....

Andres Felipe Forero Gamez

student•

El ejercicio está bien para explicar las funciones y fórmulas de Excel pero financieramente no es preciso. El "Net cash flow" no coincide con los saldos de "Cash" en el balance general.

Aaron Fabrizio Calderon Guillermo

student•

Coincido. Se tiene que tener en cuenta que Liquidez no es lo mismo que Rentabilidad.

Eduardo Enrique Vega Cardenas

student•

Estoy de acuerdo que debería haber una coincidencia entre lo reportado el saldo de la cuenta disponible con el flujo neto de efectivo.

Juan Luis Roco Toy

student•

Por si interesa el uso que se da al FCF en inversiones: https://www.youtube.com/watch?v=KEC8u2UZrMk

Juan Sebastian Tello Quinteros

student•

gracias

Daniel Jiménez Moncaleano

student•

Que buen video. Gracias por el aporte.

Ciro Alfonso Sierra Arias

student•

Se calcula el flujo de caja operativo (la caja que requiere la compañía para operar) y el flujo de caja neto (Los excedentes o faltantes de capital) que le corresponden a los accionistas de la compañía ya asea distribuir o invertir en el caso de excesos o aportar y/o financiar.

Arnol Bautista

student•

¿SABEN QUE EJEMPLOS APLICAN PARA ENTENDER CADA ITEM? EBITDA gasto en intereses impuestos variación en cuentas por cobrar variación en inventario variación en cuentas por pagar variación en otros activos variación en otros pasivos gastos en capital flujo de caja operativo dividendos variación en pasivos financieros variación en provisiones variación en capital flujo de caja neto

Juan Luis Roco Toy

student•

FCF (free cash flow)

EBITDA; desde P&G ' + gto en intereses (interest expenses); desde P&G ' + impuestos (taxes); desde P&G x -1 ' + variación en ctas x cobrar (change in trade receivable); desde Balance Activo ' + variación en inventario (change in inventory); desde Balance Activo ' + variación en ctas x pagar (change in trade payable); desde Balance Pasivo ' + variación en otros activos (change in other assests); desde Balance Activo ' + variación en otros pasivos (change in other liabilities); desde Balance Pasivo ' + gtos en K (CAPEX) ' = flujo de caja operativo (operating cash flow)

' + dividendos (dividens) ' + variación en pasivos financieros (change in financial liabilities) ' + variación en provisiones (change in provisions) ; desde Balance Pasivo ' + variación en K (change in equity) ' = flujo de caja neto (net cash flow)

variaciones de ctas del activo = -[hoy-ayer] variaciones de ctas del pasivo = [hoy-ayer]

Juan Pablo Cuenca Ludeña

student•

Comparto mis apuntes de la clase:

Juan Pablo Cuenca Ludeña

student•

NOTA: Me quedaron algunas dudas en esta clase:

Tengo entendido que debería ser igual en el FC que en el Balance general y en el ejercicio no coindicen ¿Por qué?
En el documento de Excel se indica que impuestos debe multiplicarse por -1, es decir debe restar al final, sin embargo no se lo hace, ¿por qué?

Si alguien entiende esas partes, por favor que me explique.

Oscar Yesid Leon Paez

student•

Sería también útil utilizar el BuscarV o buscarH para este flujo de caja?

Javier Alberto Serrano Vanegas

student•

Sí, a mi también me parece que BuscarV y BuscarH, incluso anidados, es más fácil.

José Flores

student•

Yo creo que lo hacen para demostrar que hay mas de una forma de hacerlo, pero a mi tambien me funciono el BuscarV

Nayibe Parra Castillo

student•

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un período determinado.

Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

diana.ospina

student•

Gracias por tu aporte

Andrés Garzón Vesga

student•

¿Por qué en la celda H4 dice que hay que multiplicar por -1? Al hacer esa multiplicación en esas filas, el flujo de caja da menor. ¿A caso hay un error ahí?

Aaron Quiroga

student•

Sé que llego ocho meses tarde, pero la fórmula hace sentido ya que al traerte un activo en realidad le "restás a la resta".

Es decir: si vos tenés una deuda de 100 USD, otra de 150 USD ahí ya vas 250 USD que debés (estás sumando un número que en realidad se va a restar de tu caja, o sea lo estás representando como 250 cuando técnicamente es -250). Ahora resulta que agregás al cálculo una deuda que alguien tiene con vos de 50 USD. En ese caso lo vas a poner como -50 y así te va a quedar 250 - 50 = 200 USD.

Luis Antonio Gonzalez Diaz de León

student•

Porque esa fila se trata de los impuestos, por lo que esos tienen que ser en valor negativo para que descuenten del flujo del efectivo.

Maicol Quijano

student•

El profesor se complica mucho aplicando esa función INDICE-COINCIDIR. Es más rápido hacerlo con la función BUSCARV.

=BUSCARV(C2;'P&G'!C4:F14;3;FALSO)

Omar Alexander Garzon Guerrero

student•

no veo separado el flujo de caja por actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento. no me gusto la explicación de flujo de caja con ese modelo

Diego Quilumbaquin

student•

la cosa es simplificar no complicarla, muchas formulas y nula explicacion del porque

Braylin Alexander Jiménez Reynoso

student•

Siento que podría hacer todo esto exactamente utilizando buscarv, es como para aprender a usar otras funciones

Mauricio Obe

student•

Gustavo Sanchez

student•

Faltó multiplicar por -1, el impuesto del 2017 y 2018, por ende el flujo de caja operativo y el flujo de caja neto estan incorrectos, aun sin ingresas los valores de capex, dividendos, variacion de pasivos financieros y variacion en capital.

Pablo Alejandro Figueroa

student•

¿De qué se trata el Estado de Flujo de Efectivo?

Respuesta:

Solo interesados => https://www.facpce.org.ar/pdf/cecyt/contabilidad-29.pdf

Alain Kevin Rojas Quiroga

student•

una duda, la formula de variacion porcentual no era (hoy/ayer-1)?

Juan Sebastian Forero Rozo

student•

si, de hecho (hoy - ayer ) / ayer = a (hoy/ayer)-1 porqué (hoy - ayer)/ ayer es igual a (hoy/ayer)- (ayer/ayer) que es igual a (hoy/ayer)-1 puedes usar también la nomenclatura (Xt-Xt-1)/Xt-1 = (Xt/Xt-1)-1 donde Xt-1 se refiere al periodo anterior.

Esteban Sanabria

student•

Le pedí a chatgpt, que me explicara mejor los conceptos y esto fue lo que me dio

Pregunta: estoy tomando una clase de pronósticos de una empresa, y estoy viendo el tema del flujo de caja, están explicando formulas para sacar el flujo de caja operativo y el flujo de caja neto, estas son las formulas:

Flujo de caja operativo: gasto en intereses + impuestos + variación en cuentas por cobrar + variación en inventario + variación en cuentas por pagar + variación en oros activos + variación en otros pasivos + gastos en capital Flujo de caja neto: dividendos + variación en pasivos financieros + variación en provisiones + variación en capital

La verdad no estoy seguro de entender los conceptos, podrías desglosar cada uno, con un ejemplo por favor. ¿Entendiste lo que pido? hazme las preguntas que necesites para poder mejorar tu función

Respuesta:

¡Entendido! Vamos a desglosar cada uno de los conceptos relacionados con el flujo de caja operativo y el flujo de caja neto:

Flujo de Caja Operativo:

Gasto en Intereses: Representa el dinero pagado por la empresa en concepto de intereses sobre sus deudas. Impuestos: Incluye los pagos de impuestos realizados por la empresa durante un período determinado. Variación en Cuentas por Cobrar: Muestra cómo cambian las cuentas por cobrar de un período a otro. Un aumento indica menos efectivo disponible, y una disminución indica más efectivo. Variación en Inventario: Indica la variación en el nivel de inventario de la empresa. Al igual que con las cuentas por cobrar, un aumento consume efectivo y una disminución lo libera. Variación en Cuentas por Pagar: Refleja cómo cambian las cuentas por pagar de un período a otro. Un aumento libera efectivo, y una disminución consume efectivo. Variación en Otros Activos: Incluye la variación en otros activos que no son cuentas por cobrar o inventario. Variación en Otros Pasivos: Incluye la variación en otros pasivos que no sean cuentas por pagar. Gastos en Capital: Representa los desembolsos de efectivo para la adquisición de activos a largo plazo, como maquinaria o edificios. Ejemplo:

Gasto en Intereses = $5,000 Impuestos = $10,000 Variación en Cuentas por Cobrar = -$2,000 (disminuyó) Variación en Inventario = $3,000 (aumentó) Variación en Cuentas por Pagar = $1,000 (aumentó) Variación en Otros Activos = -$500 (disminuyó) Variación en Otros Pasivos = $2,000 (aumentó) Gastos en Capital = $8,000 Flujo de Caja Operativo = $5,000 + $10,000 - $2,000 + $3,000 + $1,000 - $500 + $2,000 - $8,000 = $11,500

Flujo de Caja Neto:

Dividendos: Representa los pagos realizados a los accionistas como retorno de la inversión. Variación en Pasivos Financieros: Refleja cómo cambian los pasivos financieros de un período a otro. Variación en Provisiones: Indica la variación en las provisiones establecidas por la empresa para hacer frente a costos futuros. Variación en Capital: Muestra la variación en el capital de la empresa. Ejemplo:

Dividendos = $7,000 Variación en Pasivos Financieros = $4,000 (aumentó) Variación en Provisiones = -$1,500 (disminuyó) Variación en Capital = $15,000 (aumentó) Flujo de Caja Neto = $7,000 + $4,000 - $1,500 + $15,000 = $24,500

Estos cálculos ayudan a evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones y cómo se distribuye ese efectivo entre diferentes actividades. ¿Hay algo más en lo que pueda ayudarte?

Denisse Jimenez

student•

Este video explica Qué es el flujo de caja y su importancia en la empresa:

Juan Pablo Cuenca Ludeña

student•

Buenísimo, excelente y aterrizada explicación de qué es, para qué sirve y con qué se come el Flujo de Caja. Gracias por compartir.

Cálculo del Flujo de Caja Operativo y Neto

Introducción

Análisis Financiero con Excel y Valor del Dinero en el Tiempo

Fórmulas para modelos financieros

Funciones Básicas de Excel para Análisis Financiero

Funciones Básicas de Excel para Finanzas

Tablas dinámicas

Tablas Dinámicas Avanzadas para Análisis Financiero Eficiente

Time Value of Money

Tasas de Interés: Efectivas, Nominales y Periódicas

Valor Presente y Valor Futuro en Análisis Financiero

Tablas de Amortización para Créditos Hipotecarios

Valoración de Proyectos: TIR y Valor Neto Actual

Cálculo de Valor Presente de Anualidades Vencidas

Estados Financieros

Análisis del Estado de Resultados y Variaciones Financieras

Elaboración de Balances Financieros Empresariales

Cálculo del Flujo de Caja Operativo y Neto

Cálculo de Ratios Financieros para Evaluar la Salud Empresarial

Escenarios y proyecciones de los estados financieros para valoración

Proyección Financiera y Construcción de Escenarios en Excel

Proyecciones Financieras: Ingresos, Costos y Beneficios

Proyección de Balance Usando Ratios Financieros

Proyección de Escenarios Financieros con Excel

Cálculo de Depreciación y Proyección Financiera en Excel

Cálculo de Variaciones en Equity y Dividendos en Estados Financieros

Gráficos avanzados

Creación y Análisis de Gráficos Dinámicos en Finanzas

Caso práctico

Cálculo de Ratios Financieros para Valoración de Empresas

Valoración Financiera de Tesla: Análisis y Proyección de Flujos

Proyecciones Financieras y Ajustes de Capital para Tesla

Modelo de Descuento de Flujos para Valorar Empresas

Finanzas: Valor del Dinero y Modelos de Descuento de Flujos