Modelo de Inversión de Benjamin Graham y Trading de Alta Frecuencia

¿Qué es el Modelo de Graham en la inversión?

Benjamin Graham, conocido como "el padre del value investing", desarrolló un modelo de inversión que sigue siendo relevante, a pesar de su antigüedad, más de 80 años después. Este modelo se basa en tres criterios fundamentales:

• Dividendo consistente: Una empresa debe tener un historial de más de 20 años generando dividendos para sus accionistas.
• Ingresos significativos: Los ingresos deben superar los 100 millones de dólares.
• PER bajo: El Precio-Earnings Ratio (PER) debe ser inferior a 15, y los dividendos superiores al 2.5%.

Siguiendo estos criterios, Graham sugiere que se pueden obtener beneficios a medio plazo en inversiones. Esto se traduce en valorar la seguridad a largo plazo de una empresa antes de invertir ciegamente.

¿Cuáles son los riesgos involucrados en la inversión?

La inversión, como cualquier otra forma de especulación financiera, conlleva riesgos inherentes. Graham enfatizó la gestión cuidadosa del capital y aceptó la posibilidad de pequeños fracasos, pero nunca perdió de vista el objetivo fundamental: no perder dinero. Los inversionistas deben:

• Aceptar pérdidas pequeñas cuando sea necesario.
• Analizar y entender las razones detrás de las pérdidas.
• Reajustar y planificar estrategias futuras basadas en lecciones aprendidas.

Un famoso ejemplo de la importancia del análisis preliminar es el caso de Enron. Muchas de las inversiones que parecían prometedoras terminaron en bancarrota, dejando a los inversionistas en el limbo. Las decisiones informadas y diligentes son esenciales para evitar caer en situaciones similares.

¿Qué implica el trading de alta frecuencia?

El trading de alta frecuencia es una estrategia avanzada donde las decisiones se implementan no por humanos, sino por software automatizado o "bots". Desde 1998, esta técnica ha revolucionado la forma en que se realizan negociaciones en los mercados bursátiles. Algunas características son:

• Rapidez: Pueden ejecutar múltiples operaciones en milisegundos.
• Autonomía: Operan identificando oportunidades de oferta y demanda.

Sin embargo, su uso no está exento de controversias. Un ejemplo notable fue el "Flash Crash" de 2010, donde un fallo sistemático en los bots llevó a una rápida declinación del mercado en la Bolsa de Nueva York. Problemas similares han surgido desde entonces, mostrando el potencial de caos del trading automatizado, como el aumento súbito del precio de los metales en Londres en 2022 o la caída del mercado ruso por sanciones.

¿Cómo afectan las pensiones a las inversiones?

Un aspecto menos discutido es cómo ciertos gobiernos permiten a las compañías de pensiones invertir los fondos de pensiones en acciones. Si el mercado colapsa, estos fondos podrían sufrir pérdidas significativas, afectando a millones de personas que dependen de ellos para su jubilación. Esto subraya la importancia de una gestión prudente y consciente del capital.

La inversión y la especulación, como se demuestra, pueden ser como caminar en una cuerda floja. Pero con preparación, diligencia y educación, es posible encontrar un balance entre la inversión segura y el riesgo calculado. Los lectores deben investigar estos temas con precaución y curiosidad para tomar decisiones financieras informadas.