Proceso Interno de un Fondo de Venture Capital

¿Cómo funcionan los fondos de venture capital detrás de bambalinas?

Al adentrarte en el mundo de los fondos de venture capital, entender cómo operan tras bastidores puede ser un auténtico superpoder. Saber cómo se toman las decisiones dentro de estos fondos te permitirá empujar una decisión mucho más rápido cuando busques levantar capital. Aquí desglosamos el proceso que utilizan los venture capital para evaluar e invertir en una oportunidad.

¿Cuáles son los primeros pasos en la evaluación de una oportunidad?

El proceso comienza con la recepción de un deck o al enterarse de una oportunidad de inversión. Los fondos evalúan inicialmente si esta oportunidad encaja dentro de su tesis de inversión. Esta evaluación preliminar es esencial pues, si la oportunidad no resuena con su enfoque, se descarta de inmediato, evitando así perder tiempo.

• Evaluación de compatibilidad: Si el proyecto se alinea con su tesis, se prosigue a una primera llamada.
• Primera llamada exploratoria: Se explora ampliamente sobre el equipo, la visión y lo que ya se ha construido. Si hay interés, se planifica una segunda llamada más profunda.

¿Cómo se profundiza en el análisis de la inversión?

Después de las llamadas iniciales, se llevan a cabo discusiones internas dentro del fondo para evaluar el potencial de la inversión, identificar riesgos y oportunidades, y deliberar sobre los motivos para invertir o no.

1. Análisis profundo: Se elabora un deal memo o se apalancan del deck y del data room proporcionado para realizar un análisis completo.
2. Decisión preliminar: Si las evaluaciones son positivas, los fondos avanzan a los siguientes pasos.

¿Qué rol juega el comité de inversión?

Avanzar al comité de inversión es un paso crítico, pues representa un último esfuerzo para cruzar la línea de salida. En este comité no se trata de hacer otro pitch, sino de responder preguntas y aclarar todas las dudas, fortaleciendo así la confianza en el proyecto.

• Preguntas difíciles: Prepárate para un bombardeo de preguntas desafiantes, donde participantes como socios o expertos externos evaluarán la solidez de tu propuesta.
• Investigación sobre el comité: Conocer quiénes forman parte de estos comités y sus criterios de decisión puede influir positivamente en el resultado.

¿Qué proceso sigue después de la aprobación en el comité de inversión?

Una vez aprobado por el comité de inversión, se procede a un due diligence, una etapa crucial para cerrar el trato. Este proceso varía dependiendo de la etapa de la empresa y el sector, y puede incluir aspectos legales, contables y comerciales.

• Documentación ordenada: Tener toda la documentación financiera y legal en orden agilizará el proceso.
• Llamadas de referencia: Se realizarán llamadas a referencias profesionales del equipo fundador, clientes actuales y expertos de la industria para completar el análisis.

¿Qué debo tener listo antes de recibir el capital?

Una vez superado todo el proceso, estar preparado para recibir el capital significa que has hecho adecuadamente tu trabajo de preparación. El reflejo de esta preparación se evidencia al tener:

• Una compañía debidamente incorporada.
• Una cuenta bancaria lista para recibir el fondo.
• Un documento de inversión listo para firmar, ya sea un safe o un acuerdo de equity.

Cada detalle cuenta en este delicado proceso, y aunque pueda ser tardado, tener una sólida preparación facilitará el camino al éxito. ¡Mantén siempre una base fuerte para atraer el capital más rápido posible y sigue adelante en tu emprendimiento!