Naturaleza del Mercado

Al inicio de nuestro curso hablamos de que a través del análisis técnico podemos estudiar y evaluar el precio para tomar decisiones.

El análisis técnico nos demuestra que los movimientos del precio se dan por tendencias, revelan todo el interés del mercado y nos enseña que la historia se repite inevitablemente.

Una forma de evaluarlo es a través de las tendencias, que en sí mismo incluyen varios conceptos.

¿Qué es una tendencia?

Una tendencia es la dirección que sigue el precio durante un intervalo de tiempo determinado.

Los mercados nunca siguen una misma dirección ni se mueven en línea recta, sino que constantemente están variando.

Justamente eso es lo que hace complejo el análisis de los mismos. Pero conocer las tendencias o naturalezas del mercado siempre podrán ayudarnos a entender en qué posición del mercado nos encontramos y, en mayor medida, en qué dirección apuntar.

De hecho, también hay varias formas de evaluar una tendencia y el conjunto de estas siempre podrá aportarnos más información.

Existen tres tendencias principales en el mercado que se representan en la figura 4.1.

Figura 4.1: esquema donde se muestran las tendencias principales que puede tener un mercado: alcista, bajista y lateral.

Tendencia alcista

Una tendencia alcista es la sucesión de precios cada vez más altos en la cotización de un activo financiero.

Ejemplo: Si la cotización de una acción en bolsa sube durante 2 años consecutivos podríamos decir que el precio de ese activo se encuentra en tendencia alcista en temporalidades altas. También podríamos evaluar que si Bitcoin sube durante una semana u horas se encuentra en tendencia alcista durante temporalidades bajas.

En resumen, si el precio de un activo sube durante un tiempo determinado y deja en el camino máximos más altos en el precio y también, mínimos cada vez más altos. En la figura 4.2 podemos ver esto a detalle:

Figura 4.2: gráfico que representa el comportamiento de la tendencia alcista del precio en un tiempo determinado. Se identifican en el gráfico el periodo de impulso, corrección; el precio mínimo y máximo que alcanza en cada ciclo.

¡Claro! Entiendo que si Bitcoin estaba en 10 mil y luego llegó a 30 mil dólares, aunque en el camino haya tenido correcciones, la tendencia seguía siendo alcista.

¡Muy bien!, sin embargo, una tendencia alcista debe cumplir algunos criterios. Cómo mencionamos arriba, los máximos del precio deben ser cada vez más altos y a pesar de las correcciones, los mínimos sean también cada vez más altos.

Veamos esto aplicado en un gráfico (figura 4.3).

Usaré el par EURUSD en 4h cómo ejemplo, uno de los pares de divisas más importantes del mundo.

Si buscamos en el gráfico, podemos encontrar una tendencia alcista claramente notable, pues encontramos máximos siendo superados y precios cada vez más altos. De igual forma, mínimos en el precio cada vez más altos. Aunque hay correcciones, ninguno rompe la naturaleza del mercado y la tendencia se mantiene alcista en el período de tiempo definido en las líneas marcadas.

Figura 4.3: gráfico donde se identifican los máximos y mínimos en la cotización de un activo con una tendencia alcista, en este caso el par EURUSD con temporalidad de 4h. Referencia: Tradingview (https://www.tradingview.com/x/5MMHcMdn/)

Tendencia Bajista

Sí, en definitiva el efecto contrario a la tendencia alcista. En tendencias alcistas hablamos de subidas o aumentos constantes en la cotización de un activo; en tendencias bajistas hablamos de caídas cada vez más abruptas en un activo financiero (figura 4.4).

Figura 4.4: gráfico que representa el comportamiento de la tendencia bajista. Se identifican en el gráfico el periodo de impulso, corrección y el precio mínimo y máximo que alcanza en cada ciclo.

Exacto, ahora no creamos máximos o mínimos cada vez más altos, sino mínimos cada vez más bajos y, a pesar de las correcciones del precio, máximos cada vez más bajos también.

De nuevo, veamos esto en un ejemplo:

Tomando el par EURUSD en 4h como ejemplo, puedo ver como una tendencia se crea (figura 4.5). Y contrario a crear máximos cada vez más altos, los precios caen cada vez más, creando máximos más bajos y mínimos cada vez más bajos.

Figura 4.5: gráfico que muestra los precios mínimos y máximos en una tendencia bajista para el par EURUSD con temporalidad de 4h. https://www.tradingview.com/x/k7IiHQwa/

¿Duran para siempre estos aumentos o subidas del precio?

De hecho no, pero acá quiero que me respondas tú; porque sé que ya lo notaste.

Reto: ¿En los dos ejemplos que te dejé en qué momento se rompen las tendencias?

Figura 4.6: gráfico del par EURUSD en 4 horas donde se marcan los máximos y mínimos con un posible cambio de tendencia de bajista a alcista.

Figura 4.7:gráfico del par EURUSD en 4 horas donde se marcan los máximos y mínimos con un posible cambio de tendencia de alcista a bajista.

¿En qué punto se rompen los máximos y los mínimos para hablar de un posible cambio?

Toma las imágenes e indícame en el sistema de comentarios, con líneas o explicación ¿en qué momento ocurre esto? Sigamos...

Tendencia Lateral

Las tendencias laterales son un escenario en la cotización de un activo financiero en que los precios no aumentan o disminuyen en mayor medida, sino que rondan de un lugar del precio a otro.

Supongamos que el par XAUUSD (oro), no varía su cotización y se mantiene constante entre los $ 1500 USD - 1600 USD manteniéndose constante entre ese rango de precios.

Figura 4.8: representación gráfica del movimiento lateral del precio, el cuál se mantiene entre un rango definido por los picos de máximos y mínimos.

Exacto, tu pregunta acá es ¿pero cómo operamos en los rangos laterales?, porque entiendo que en alcistas el objetivo principal debería ser comprar y el efecto contrario en las bajistas, pero ¿qué hago en los rangos o tendencias laterales?

Hay dos escenarios principales:

1. Entender en qué momento de la tendencia me encuentro y esperar que haya un rompimiento de esta tendencia lateral para acción.
2. Tomar acción entre los mínimos y los máximos de ese movimiento.

Creo que aún es muy temprano para responder a estas preguntas, pero entiendo que surjan muchas en el camino; así que no dudes dejar todas ellas en el sistema de comentarios pues allí estaré súper atenta para ayudarte.

En el siguiente gráfico podemos ver la acción de Facebook en una temporalidad de 1h y además validar como una tendencia lateral puede crear rangos de precio en el tiempo.

Figura 4.9: gráfico del par BATS:FB en temporalidad de 1 hora donde se marcan los máximos y mínimos que integran un canal lateral. https://www.tradingview.com/x/8xMq00De/

¡Esto no termina acá! Y es que además de entender las tendencias del mercado también hay zonas o momentos en que el precio crea niveles muy importantes, dónde especialmente debemos estar atentos para tomar acción.

¿Viste que marqué algunas líneas en los gráficos anteriores?

Existen niveles en donde al precio le puede costar atravesar y continuar avanzando. A ese fenómeno en particular lo conocemos como soportes y resistencias.

Soportes

Es un nivel de precio en el que se espera que el mercado reaccione con una mayor probabilidad al alza.

Veamos esto directo en un gráfico: el precio en las acciones de APPLE en 1w, hace algunos años, experimentó un soporte fuerte en los $ 22 USD de su cotización. Es decir, aunque hubo variaciones en su precio, nunca logró caer de los $ 22 USD lo que en principio podría decirnos que es un punto interesante para comprar o tomar acción de compra.

Figura 4.10: https://www.tradingview.com/x/E8vWb1UH/

¿En serio es suficiente un soporte para tomar acción? Sí y no. La respuesta real es... si encontramos un soporte en el precio que se ajuste a nuestro perfil de inversión lo observaremos, sumado a la acción del precio (concepto que estudiaremos en la siguiente clase) y herramientas que correlacionen a tu operativa, entonces sí, podrás tomar dichas decisiones.

¿Ves por qué desde el inicio te he hablado de sumar herramientas y posibilidades? No te preocupes, vamos a buen paso. Lo importante es ir a profundidad con estas herramientas y no quedarnos con lo superficial de ellas, sino extraer, de la simplicidad del análisis, las herramientas que necesitamos para hacer de nuestra futura estrategia una positiva y consistente.

Resistencia

Es un nivel en que el precio se encuentra con obstáculos para continuar subiendo y el precio comienza su descenso o cambio en su tendencia.

De nuevo, vamos a verlo en un gráfico. En este caso con el dólar australiano frente al dólar estadounidense. El par AUDUSD en 4 horas.

Vemos como el precio luchó en varias ocasiones en los 0.78 USD de cotización promedio, pero cesó en el camino y comenzó inevitablemente en su descenso.

Figura 4.11: https://www.tradingview.com/x/9MMwQLXM/

¿Es posible que una resistencia y un soporte se rompan?

Sí, de hecho quiero que aprendamos esto juntos:

• **Cada vez que un soporte se rompe, este se convierte en resistencia.
• Cada vez que una resistencia se rompe, esta se convierte en soporte.**

No te preocupes, vamos a verlo en un gráfico. Te prometo que quedará super claro.

¿Cómo un soporte roto se convierte en resistencia?

Usando el petróleo de ejemplo, en 4h, podemos ver como un nivel que venía siendo un soporte sólido, pasó a romperse y posteriormente convertirse en un nivel de resistencia importante.

Figura 4.12: https://www.tradingview.com/x/S3S5pkZt/

¿Cómo una resistencia rota se convierte en soporte?

De nuevo, usando el petróleo como ejemplo, en 4h, podemos ver como un nivel que venía siendo una resistencia sólida, pasó a romperse y, posteriormente, convertirse en un nivel de soporte importante que el precio usó para seguir impulsándose.

Figura 4.13: https://www.tradingview.com/x/WD0cJwyD/

Ahora tengo otro reto para ti, en los comentarios vas a dejar aparte del pequeño desafío que te dejé unas líneas arriba:

• Soporte y resistencia marcados en tus activos favoritos (puede ser un índice, una acción, una divisa, una criptomoneda, etc.).
• Soportes rotos convertidos en resistencia y viceversa.
• Finalmente tendencias alcistas, bajistas y laterales marcadas en tu activo favorito.

Estaré pendiente en los comentarios y no te preocupes que no debe ser perfecta la respuesta. Estamos para aprender y aquí estoy yo para apoyarte.

Resumen

Hemos visto cómo el mercado o los activos financieros se mueven de forma natural entre tendencias y puntos importantes del precio. Sin embargo, esto también puede llegar a ser confuso porque no nos deja muy claro en qué puntos entrar o no.

La respuesta es simple: los soportes, resistencias y tendencias nos muestran en qué punto nos encontramos, pero es la acción del precio y la suma de correlaciones lo que nos permitirá accionar en el tiempo.

Y eso es justo el tema que vamos a estudiar en la próxima clase. ¡Te espero allá!