Contratos de inversión

Clase 11 de 12 • Audiocurso Aspectos Legales para Startups en Colombia

Arturo Vargas

student•

Inversión directa al equity: Se utiliza cuando hay un acuerdo sobre la valoración (cuando el precio de la compañía es claro) y se documenta en una carta de intensión que debe contener:

El monto de la valoración, si es pre o post money.
El tipo de acciones que serán entregadas.
El plazo para el desembolsado del dinero.
Disposiciones de no competencia y/o de confidencialidad.

Sin embargo, las actas de capitalización de emisión de acciones, los títulos accionarios y el registro de los temas en los libros corporativos de la sociedad podría ser realizado directamente en los casos que la negociación no incluye puestos en la junta directiva, acuerdos de accionistas, reforma, estatutos, entre otros. No obstante, si estos temas surgen en la negociación se debe utilizar un acuerdo de inversión o terms sheet el cual es un contrato que establece como serán cumplidas las obligaciones que el inversionista exige

Nota convertible: Se utiliza cuando no hay acuerdo sobre la valoración debido a la incertidumbre. La inversión es recibida sin embargo retorno será determinado en el futuro. La nota convertible es un contrato de mutuo o prestamos y de opción (convertir en acciones). El inversionista va a querer proteger su inversión y retorno por lo que puede ser utilizado el CAP y El descuento. El CAP funciona como un límite de valoración para cuando el inversionista quiere comprar acciones, aunque la valoración de la startup sea alta el inversionista podrá comprar a un precio mucho menor, por lo general, la valoración utilizada es de $1M USD. El descuento establece un porcentaje de descuento en la valoración final para que el inversionista compré acciones.

Simple agreement for futuro equity (safe) : Se utiliza cuando no hay acuerdo sobre la valoración debido a la incertidumbre. La inversión es recibida sin embargo retorno será determinado en el futuro cuando se tenga una valoración más clara. Este contrato es del tipo security, un valor , o en Colombia, del tipo anticipo para futura capitalización donde es pactado:

Cuanto dinero es recibido.
Cuando será determinado el equity del inversionista. Se utiliza como plazo los eventos de conversión, ya sea, calificado o no calificado.
- No calificado: cuando es recibido dinero de cualquier ronda de inversión.
- Calificado: cuando es recibido dinero de una serie A o por determinada valoración.
CAP y un descuento.

Juan Manuel Córdoba

student•

gracias, info muy util

Jonathan Palacio

student•

El Mejor! Para tomar apuntes Gracias

JUAN CARLOS MANCHEGO

student•

Tienen modelos de las notas de intención para contratos de inversión para Colombia?

Camilo Gómez Durán

teacher•

Hola! modelos hay muchos en internet, pero no te recomiendo fiarte de un template de internet para algo tan importante como es entregar equity de tu empresa, te recomiendo asesorarte de un profesional en el derecho siempre en estas materias.

MARIA TERESA PANIAGUA RIVERA

student•

gracias

SANTIAGO ALBERTO BOLIVAR CARDENAS.

student•

Super bueno ese video.