Elegir la jurisdicción correcta puede definir si tu proyecto Web3 escala o se queda atascado en trámites. El marco regulatorio cripto en Latinoamérica todavía es un mosaico: cada país legisla a su ritmo y con criterios distintos, y eso impacta directo en cómo constituyes tu startup, qué servicios puedes ofrecer y cuánto vas a tributar.

Desde 2020, la región empezó a moverse. Hoy revisamos dos casos clave para fundadores Web3: Argentina y México.

¿Cómo regula Argentina los criptoactivos en 2024?

Argentina no tiene una ley única de criptoactivos. Lo que tienes es un rompecabezas de normas sueltas que, juntas, definen el terreno de juego.

¿Qué normas argentinas debes conocer si lanzas un proyecto Web3?

Estas son las piezas que arman el marco legal y que vas a cruzar sí o sí al diseñar tu roadmap legal:

• Ley 25506 de firma digital, que reconoce la firma electrónica, el documento digital y los certificados digitales como válidos para suscribir transacciones.
• Código Civil y Comercial de la Nación, que regula la dimensión patrimonial del uso de criptoactivos.
• Resolución UIF 300/2014, que dejó claro desde temprano que las monedas virtuales no son de curso legal en Argentina.
• Ley 27430, que en materia tributaria grava la renta financiera obtenida por el comercio de criptoactivos.
• Resoluciones del Banco Central sobre autorizaciones, acceso al Mercado Único y Libre de Cambios y operativa de los proveedores de servicios de pago (PSP), figura bajo la que se constituyen la mayoría de los exchanges locales.
• Normativa de la AFIP sobre cómo tributar las operaciones cripto.

La pieza más sensible llegó con la Comunicación A 7759 del Banco Central, que apuntó directo a empresas, startups y exchanges.

¿Qué dice la Comunicación A 7759 del BCRA? Prohíbe a los proveedores de servicios de pago realizar o facilitar a sus clientes operaciones con activos digitales. Si tu exchange está constituido como PSP en Argentina, no puede ofrecer compraventa de Ether, USDC o USDT a sus usuarios.

¿Los criptoactivos son dinero en Argentina?

No. Y esta distinción cambia toda tu estrategia de producto. Los criptoactivos en Argentina no son dinero fiduciario, porque no los emite el Estado soberano, y tampoco son dinero electrónico, categoría reservada a las transferencias en pesos entre cuentas bancarias.

Legalmente son bienes inmateriales: no los puedes tocar, integran el patrimonio de personas y empresas, son susceptibles de valoración y no están prohibidos. La prohibición expresa recae sobre las empresas financieras que quieran ofrecer esa transaccionalidad a sus clientes. Los particulares pueden seguir operando.

¿Cómo regula México las operaciones con criptomonedas?

México tampoco tiene una ley específica de criptoactivos, pero sí construyó un andamiaje desde el sistema financiero y desde la prevención de lavado.

¿Qué leyes mexicanas tocan al ecosistema cripto?

Tres normas marcan la cancha para cualquier proyecto Web3 que mire a México como sede:

• Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, conocida como Ley Fintech, vigente desde 2018.
• Circular 4/2019 del Banco de México, que define cómo las entidades financieras pueden o no relacionarse con activos virtuales.
• Ley para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita, que incluye expresamente a los criptoactivos como actividad vulnerable.

El resultado se parece bastante al caso argentino. Las instituciones financieras mexicanas no pueden tener cripto en su balance ni facilitar a sus clientes la operatoria con criptomonedas. Y los particulares, otra vez, no están prohibidos: solo deben informar y tributar.

¿Puedo operar cripto como persona física en Argentina o México? Sí. En ambos países las operaciones de particulares no están reguladas ni prohibidas, pero existen obligaciones de información ante el regulador y de tributar las ganancias.

¿Por qué la jurisdicción define tu roadmap legal Web3?

No es lo mismo lanzar un exchange que un marketplace de NFT o una empresa que emite NFT de arte. Cada modelo de negocio choca de forma distinta contra estas normativas, y por eso conocer el marco regulatorio antes de constituir es lo que te permite diseñar un roadmap legal realista.

Un exchange constituido como PSP en Argentina hoy no puede ofrecer compraventa de tokens a sus usuarios. Un proyecto de NFT de arte, en cambio, encuentra menos fricción directa, aunque sigue cruzando obligaciones tributarias y de información. Esa diferencia define dónde te conviene constituirte y cómo estructuras tu producto.

¿Qué debo evaluar antes de elegir jurisdicción para un proyecto Web3? El objeto del proyecto, el tratamiento legal de los criptoactivos como bienes o instrumentos financieros, las prohibiciones a empresas reguladas y las obligaciones tributarias y de prevención de lavado.

Con este paso tres del roadmap cerrado, te toca avanzar al workbook y aplicarlo a tu propio caso. ¿Qué jurisdicción estás evaluando para tu proyecto y qué dudas te aparecen al cruzarla con estas regulaciones? Cuéntalo en los comentarios.