Elegir bien dónde poner tu dinero no requiere ser un genio de las finanzas. Existen tres tipos de análisis para invertir que cualquier persona puede aplicar: correlación, estacionalidad y capitalismo consciente. Este último, en particular, te permite tomar decisiones sólidas usando sentido común y observación.

¿Qué es el análisis de correlación entre activos?

El análisis de correlación parte de un cálculo estadístico que compara dos o más activos y arroja un número que indica qué tan parecido se mueve el precio de uno respecto al otro [02:15].

Existen tres escenarios posibles que vale la pena identificar:

• Alta correlación directa: cuando un activo sube, el otro también sube; cuando uno baja, el otro baja.
• Sin correlación evidente: los movimientos son irregulares y el coeficiente no aporta información útil para invertir.
• Alta correlación inversa: cuando uno sube, el otro baja, y viceversa. Aunque van en direcciones opuestas, el patrón es predecible.

La gran ventaja es que puedes detectarla gráficamente. Al superponer las gráficas de precios de dos activos, ves de inmediato si se mueven juntos o no.

¿Para qué sirve detectar pérdidas de correlación? Te permiten anticiparte. Si dos activos suelen moverse juntos y uno se demora en reaccionar, puedes prever su próximo movimiento.

Un ejemplo clásico: el precio del combustible y el de los alimentos. Si la gasolina sube, los costos de transporte para los campesinos aumentan, y los alimentos tienden a subir también [04:30]. Si tú estás operando commodities agrícolas y notas que la gasolina ya subió pero el trigo aún no, tienes un indicio claro de hacia dónde podría moverse.

¿Qué es la estacionalidad y cómo se relaciona con los ciclos de mercado?

La estacionalidad estudia el comportamiento del precio de un activo durante periodos específicos de tiempo, normalmente meses dentro de un año o promedios de varios años [06:10].

¿Cómo se aplica la estacionalidad en activos como el S&P 500?

Los analistas toman un activo, por ejemplo el Standard & Poor's 500, sacan el promedio de los últimos 20 años mes a mes, y descubren patrones: hay meses históricamente alcistas y otros bajistas.

Uno de los ejemplos más famosos es el rally navideño o Santa Claus rally. Por las fiestas de fin de año, los Reyes Magos y el consumo masivo de regalos, las empresas venden mucho más, sus acciones suben y diciembre suele cerrar al alza [07:25].

La estacionalidad también aplica a commodities agrícolas según meses de siembra o cosecha, y a combustibles según las estaciones del año.

¿Qué son los ciclos de mercado?

Los ciclos de mercado son la unión de varias estacionalidades. Así como la economía tiene años de prosperidad, periodos planos y recesiones, el mercado también tiene ciclos alcistas y bajistas.

¿Por qué importan los ciclos de mercado? Saber en qué ciclo estás te ayuda a identificar oportunidades. Un ciclo bajista, como el que generó la pandemia del COVID, abre puertas para comprar activos baratos antes de la recuperación.

¿Qué es el capitalismo consciente como estrategia de inversión?

El capitalismo consciente es una corriente que propone analizar cualquier empresa, especialmente si vas a invertir en sus acciones, a partir de cuatro pilares fundamentales [09:40]. Lo mejor: no necesitas experiencia previa para aplicarlo.

¿Cuáles son los cuatro pilares del capitalismo consciente?

1. Propósito: una empresa con una misión clara y grande de servir a millones de personas.
2. Cultura de innovación y excelencia: que no se quede rezagada como las empresas de cámaras fotográficas o alquiler de videos. Gente pila, ambientes que motivan.
3. Liderazgo adecuado: líderes con experiencia, resultados comprobables y mentalidad innovadora.
4. Trato a los stakeholders: cuidado y transparencia con proveedores, clientes, empleados y accionistas.

¿Funciona realmente esta estrategia?

Un estudio de la Universidad de Harvard comparó el Standard & Poor's 500 con un grupo de empresas que cumplían los pilares del capitalismo consciente entre 1998 y 2008 [11:50]. Los resultados:

• El S&P 500 rentó 118 % en 20 años.
• Las empresas de capitalismo consciente rentaron 1681 %, más de 16 veces lo que entregó el índice.

¿Cualquier persona puede aplicar el capitalismo consciente? Sí. Solo necesitas investigar la empresa, revisar su propósito, cultura, liderazgo y cómo trata a sus stakeholders. Es sentido común aplicado a la inversión.

Como dijo Nicolas Darvas, uno de los grandes maestros de la inversión: "Creo en el análisis y no en la adivinación". Cuéntame en los comentarios qué correlaciones famosas conoces y qué estacionalidades te han llamado la atención.