Stablecoins colateralizadas por dinero fiat

Resumen

Los criptoactivos de monedas estables mantienen la paridad con un determinado valor de diferentes maneras o con diferentes mecanismos. Uno de los mecanismos más utilizados es la colateralización con dinero fiduciario, o dinero fiat.

Colateralización con dinero fiduciario

Colateralizar una stablecoin con dinero fiat significa que dicha moneda estable tiene como garantía, y depende de una moneda o divisa emitida por un banco central de un país, para mantener la estabilidad en su valor. Por ejemplo, las stablecoins USDT y USDC tienen como garantía el dólar norteamericano y las empresas responsables de dichos criptoactivos poseen grandes reservas para respaldar la capitalización de mercado que posee. Por cada USDT/USDC emitido, existen un USD en alguna cuenta bancaria.

A partir de este razonamiento y comprendiendo el funcionamiento de la colateralización con dinero fiat, podemos encontrar las siguientes características en este tipo de stablecoins:

Dependencia de activos tradicionales: este tipo de moneda estable depende de un activo tradicional como el dólar, euro, yuan chino, el peso, etc.
Altos niveles de adopción: la facilidad de obtención y utilización de estos criptoactivos permite que tengan altos niveles de adopción y haya cada vez más usuarios intercambiando valor con ellos.
Naturaleza centralizada: la principal crítica que reciben estas stablecoins es que dependen de una empresa en particular, por lo tanto, poseen un cierto grado de centralización.
Funcionan como medio de pago: son perfectos para el intercambio de valor y para la compra/venta de bienes o servicios.

¿Cómo mantiene la paridad las stablecoins colateralizadas por dinero fiat?

Que una stablecoin colateralizada por dinero fiduciario mantenga la paridad, depende de que exista la reserva de valor necesaria para cubrir la demanda de intercambio de valor que el criptoactivo posee. Sea cual sea la divisa que lo respalde, deberá existir en cuentas bancarias los fondos suficientes para que haya confianza en la stablecoin por parte de los usuarios.

Si la capitalización de mercado de una stablecoin que mantiene la paridad con el dólar es de 1 millón de dólares, debe existir ese millón respaldando. Pero su mera existencia no basta, debe también ser pública la información con auditorías que generen visibilidad de ese colateral que garantiza la estabilidad.

Las auditorias sobre las stablecoins se realizan cada tanto tiempo, tanto de manera interna como externa. La importancia de llevar una buena trazabilidad y transparencia en la información que se publica sobre una moneda estaba garantizará que el proyecto siga existiendo, que se tenga confianza en el mismo y no haya fraudes.

Ejemplo de stablecoins colateralizadas por dinero fiat

USDC es una de las stablecoins más utilizadas en el mercado hoy en día. Posee sus propias características que la convierten en una muy buena opción para ser utilizada como moneda estable respaldada por dinero fiat.

Fue desarrollado y es mantenido por las empresas Coinbase
Se trata de un token ERC20, por lo que puede encontrarse en cualquier blockchain basada en EVM. Aunque también es posible encontrar el token de USDC en otras blockchains como Solana.
Utiliza el dólar norteamericano como colateral.
Sus reservas se encuentran en instituciones financieras como BlackRock.
Posee auditorias mensuales realizadas por Grant Thorton LLP.
Las auditorias de USDC son públicas.

Conclusión

La colateralización con dinero fiduciario para mantener la estabilidad de una moneda, y la paridad con un determinado valor, se trata de un complejo mecanismo financiero, pero que no necesitas comprender en profundidad para lograr manipular estos criptoactivos y comenzar a operar con ellos.

¿Qué otros criptoactivos estables conoces que respalden la divisa de tu país?

Contribución creada por: Kevin Fiorentino (Platzi Contributor).