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EBIT y EBITDA

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Resumen:

鈥 EBITDA

Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization 鈫 Beneficios/Ganancias/Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

鈥 EBIT

Earnings before interest and taxes 鈫 Beneficios/Ganancias/Ingresos antes de intereses e impuestos.

鈥 EBIT vs EBITDA



Esta comparacion de estados de resultados simplificados de dos empresas nos permite observar:

  • Ambas empresas tienen $1.000.000 de Sales.
  • Ambas empresas tienen $300.000 de Cost of Sales.
  • Que deja un Gross Profit de $700.000 en cada una.
  • En el apartado de EBITDA obaservamos que cada cuenta con $500.000.
  • La empresa PHILADELPHIA tiene una Depreciation de $50.000.
  • Si observamos la utilidad neta (Profit after Tax) la empresa DUBLIN tiene una ganancia mayor de $450.000 contra los $200.000 de PHILADELPHIA. Lo que nos permite darnos cuenta de:
    • Hasta el EBITDA ambas empresa parecen funcionar igual. Como este valor es antes de pagar amortizaciones y depreciaciones, este valor nos da una idea de que pasaria antes de saldar las deudas con intereses.
    • Si observamos los Interes Expense DUBLIN no tiene deuda, mientras que PHILADELPHIA tiene un apalancamiento de $150.000.
    • Tambien es interesante ver la Depreciation, esta nos sirve para dos cosas:
      1. En el EBITDA se ignora porque se trata de un gasto que no es economico, porque es una depreciacion que se le hace a nuestros activos diciendo que estan terminando con su vida util en una fraccion de tiempo.
      2. En el EBIT si se considera la Depreciation porque mas abajo nos ayuda a diferir los Tax. Tener Depreciation nos ayuda a bajar la cantidad de dinero que hay que pagar en impuestos.
    • La Depreciation tambien nos permite ver que los $50.000 de PHILADELPHIA implican que la empresa todavia tiene equipo.


A grandes rasgos es recomendable utilzar el EBITDA para saber cual seria la utilidad que tendria una empresa al momento de saldar todas sus deudas y en caso de no tener inversiones las cuales se le esten quitando depreciaciones o amortizaciones.

鈥 En la pr谩ctica

  • Indican el status de la empresa sin apalancar, aca hablamos del EBIT.
  • Manejo de depreciaci贸n. La diferencia entre EBIT y EBITDA nos va a hablar acerca de nuestras amortizaciones y depreciaciones que al final del ejercicio nos ayudan a pagar menos impuestos.
  • Se visualizan los intereses para saber que tan apalancada esta una empresa.

Para la empresa del Rat贸n Company, el porcentaje del EBIT con respecto al EBITDA es 95.89%, 94.85 y 94.85%; para los a帽os 2021, 2022 y 2023 respectivamente.