Estructura de capital
Clase 3 de 20 • Curso de Introducción a las Finanzas Corporativas
Contenido del curso
Eduardo Pérez
student•
hace 5 años
Erich Carlos Canaviri
student•
hace 3 años
Andres Mauricio Sandoval Lozano
student•
hace 3 años
Clase 3 de 20 • Curso de Introducción a las Finanzas Corporativas
Contenido del curso
Eduardo Pérez
Erich Carlos Canaviri
Andres Mauricio Sandoval Lozano
Gloria Ruiz
Brian David Pajares Correa
Dylann Galban
Claudia Nazoa
Ana MaríaMuñozRamírez
Eduardo Del Angel
Omar Alexander Garzon Guerrero
Patricio Sánchez Fernández
Jose David Gallego Naranjo
Jorge Rafael Flores Meza
Lorena León León
DIANA ROSERO CORTES
Jaime José Niño Galeano
jesus david giron romero
Juan Torres
Andrés Cassiani
EFRAIN TACHE HADID
Francisco Michel José
Donovan Lenoar Palacios Camarillo
SAYDA FUQUENE CASAS
CHRISTIAN CAMILO MENDIETA
Enmanuel José Carrasquero Sánchez
Donovan Lenoar Palacios Camarillo
Johan Sebastian Alarcon Soler
CHRISTIAN CAMILO MENDIETA
Donovan Lenoar Palacios Camarillo
Enzo Frias Bloom
Resumen:
— ¿Qué es la estructura de capital?
Se refiere a la distribucion de nuestro capital entre nuestro pasivo (liabilities) y nuestro capital (equity) para completar un 100%.
En este ejmplo de dos empresas:
La empresa del lado izquierdo low leverage (de bajo apalancamiento):
La empresa del lado derecho high leverage (altamente apalancado):
Las tasas sobre los rendimientos que esperan los inversionistas estan directamente relacionados con la estructura del capital.
— Valuación con enfoque en activos
Es aceptable decir que una empresa vale lo mismo que sus activos, pero considerando el valor mercado.
— Reto
Se puede ver, ver en el ratón company, se deuda 46% es menor, al capital 53% se puede considerar que es factible y sostenible para pagar dividendos y tomar decisiones.
Se puede ver en la fruta roja de la company, sus deudas 83% son mayores que su capital 14%, por lo tanto nos es factible, tiene deudas, es inestable y no se debe pagar dividendos, antes debe pagar sus deudas.
Amigo ¿Qué formula usaste para llegar a esas conclusiones de porcentajes?
El ratón Company tiene un debt ratio cercano al 50% (46.3%) lo que hace que se considere como una compañia con riesgo bajo y buena oportunidad de inversión ya que la deuda es menor a los activos corrientes y al capital. Por lo que será más fácil de recuperar la inversión. Por otro lado Fruta roja Company tiene un debt ratio de 86%, convirtiéndola en una inversión de riesgo alto porque la deuda es mayor al activo corriente y al capital y tomará más tiempo recuperar la inversión.
Buen análisis!
hola soy nuevo aca y tengo una duda, porque en los assets de cada empresa debajo colocas el total menos los activos no circulantes (dando un total de 92.000) quisiera saber para que se hace esa cuenta y en que sirve el resultado
El Ratón Company poco apalancamiento 0,46
La Fruta Roja Company mayor apalancamiento cmprandola con la anterior 0.86
En el ratón company la estructura de capital se compone de una deuda del 46% sobre el total de pasivos y de un capital total del 54%.
En la fruta roja company, hay una deuda del 86% sobre el total de pasivos y un capital total de trabajo del 14%. Por tanto, a pesar de que tienen la misma valuación, esta última es de más alto riesgo de inversión y de devolución de utilidades a los socios.
El ratón company es una empresa puede caer en una clasificación de low leverage ya que la estructura de su capital %46-%53 demuestra que no tiene tanto riesgo y su apalancamiento es relativamente bajo, lo que implica menor riesgo.
Por el contrario La fruta roja company, demuestra un alto grado de apalancamiento con una estructura de $86 - %14, lo que ya entra como High leverage, ya que su apalancamiento es mucho mayor e implica más riesgo, cuenta con financiamiento a corto y largo plazo que representa cerca del 50% de su debt y su Equity queda un poco por debajo del 14%, en comparación con El ratón company que es del 53%.
Current Ratio: Raton C: 3,51 Fruta R: 1,37 Debt Ratio: Raton C: 0,46 Fruta R: 0,86 El Current Ratio de las dos compañías es positivo, sin embargo el de Raton Company es excelente, una empresa con poca deuda a corto plazo. El Debt Ratio de raton company es mejor que el de fruta roja, aunque no esta del todo mal.
Pese a que los números son categóricos, no estoy tan convencido del EE.RR de la empresa: "El Ratón Company". Me perdí si ambas empresas son del mismo rubro (ventas de frutas y probablemente similares) Personalmente, si tuviera que invertir elegiría "La Fruta Roja" Mis argumentos son:
me gusta mucho esta apreciacion y es acertada en mi opinion, pero si, el ejercicio era simplemente de deuda.
La estructura de capital, en términos básicos, se refiere a la forma en que una empresa financia sus activos y operaciones mediante el uso de diferentes fuentes de financiamiento. Es la combinación de deuda y patrimonio neto utilizada por la empresa para adquirir y mantener sus activos, financiar sus operaciones diarias y respaldar su crecimiento y expansión.
Básicamente, la estructura de capital se compone de dos componentes principales:
Deuda: Representa el dinero que la empresa ha tomado prestado de diversas fuentes, como préstamos bancarios, bonos emitidos u otras formas de endeudamiento. La deuda es una obligación financiera que la empresa debe devolver en el futuro junto con el pago de intereses. Utilizar la deuda permite a la empresa obtener financiamiento externo sin diluir la propiedad de los accionistas.
Patrimonio neto: Es la inversión de los accionistas en la empresa y representa el valor residual de los activos de la empresa después de deducir todas las deudas. El patrimonio neto incluye el capital social, las utilidades retenidas y otros componentes de inversión de los propietarios. Los accionistas son dueños de una parte de la empresa en función de la cantidad de acciones que poseen.
El objetivo de la estructura de capital es encontrar el equilibrio adecuado entre deuda y patrimonio neto que minimice el costo de capital de la empresa y maximice el valor para los accionistas. Una estructura de capital óptima dependerá de varios factores, como la capacidad de pago de la empresa, el costo de endeudamiento, las oportunidades de inversión y las condiciones del mercado.
Algunos conceptos relacionados con la estructura de capital incluyen el apalancamiento financiero, que se refiere al uso de deuda para amplificar el rendimiento de la inversión de los accionistas, y el grado de apalancamiento financiero (GAF), que indica cómo los cambios en las utilidades operativas afectan las utilidades por acción.
Es importante destacar que la estructura de capital puede variar entre diferentes empresas y sectores, y puede cambiar a lo largo del tiempo a medida que la empresa crece y enfrenta nuevas oportunidades y desafíos financieros. La toma de decisiones sobre la estructura de capital es una parte fundamental de la gestión financiera de una empresa.
La empresa El Ratón Company tiene un apalancamiento bajo del 46,35%, mientras que la empresa La fruta Roja Company tiene un apalancamiento Alto de 86,31%
La estructura de capital se refiere a la manera en que una empresa financia sus operaciones y crecimiento mediante una combinación de deuda y capital propio que utiliza una empresa para financiar sus activos.
En los balances de cada una de estas empresas, podemos ver la Empresa Ratón Company es una empresa poco apalancada, toda vez que su deuda es pequeña con relación al capital y representa un 46.3% por debajo del 50% es decir es una empresa de bajo riesgo. Mientras que la otra empresa
La Fruta Roja Company es una empresa de alto apalancamiento, ya que con relación al capital su deuda representa un 86.31%
mbas compañías tienen el mismo total de activos y pasivos, pero su estructura financiera y estrategias parecen ser diferentes. El Ratón Company está mejor posicionado en términos de liquidez y base patrimonial, mientras que La Fruta Roja Company parece estar más comprometida con activos a largo plazo y enfrenta mayores obligaciones a corto plazo.
Quise añadir el precio por acción suponiendo que había 10 accionistas, si se compara al precio de mercado que se adquirió se pueden sacar conclusiones:
Mi resultado final
en donde entra tu nomina si eres una empresa prestadora de servicios supongo que tu inventario es lka gente con la que das el servicio y la nómina es un activo o un pasivo?
O sea para sacar el apalancamiento, necesito dividir los pasivos (corto y largo plazo) sobre el valor de la compañía? o sea entre mis activos totales?
¡Hola, Franciso Michel! Permíteme explicarte. – Pongamos el caso de la empresa El Ratón Company. –
Lo que tienes que hacer es primero considerar de cuanto es la valuación de la empresa, que como bien nos dice el ejercicio, es de 100,100 USD. Una vez que ya te dijaste de cuanto es tu valucación, ahora tienes que saber de cuánto es la deuda, ¿De dónde sacamos este dato? Del balance en la parte derecha donde están los pasivos; tienes que sumar “cuentas por cobrar”, “préstamos a corto plazo”, y “préstamos a largo plazo”. Una vez que lo hayas sumado, te dará un total de 46,400: ahora, pasa saber lo que represanta del total del capital de la empresa, lo tienes que dividir entre el monto total que te dio en la valuación, ósea, 100,100. Eso te dará un resultado de %46.35.
Ahora, para sacar el capital tienes que hacer exactamente el mismo proceso, tienes que sumar donde dice “capital” y “utilidad acumulada”. Eso lo sumas y el resultado lo divides entre la valuación y ya te dará el porcentaje del capital.
Una vez que hayas hecho el ejercicio con las dos empresas, ya tienes que evluar donde es mejor invertir. Y como podrás observar es más factible invertir en la empresa “El Ratón Company” debido que tiene una menor deuda, por lo tanto tiene el capital para pagar la misma y además pagar dividendos a sus inversionistas.
– ¡Espero te sirva mi comentario!
#NuncaParesDeAprender
De acuerdo con qué criterio se dice que una empresa tiene un apalancamiento bajo o alto, y así mismo el riesgo?
Por que todos los conceptos en ingles? Me cuesta demasiado entender...
¡Hola, Emmanuel! Mira, el mundo de los negocios tiene dos ejes principales: el dinero y el inglés. Los negocios son un tema global por lo que se necesita de un idioma que pueda comprender todo el mundo, por lo que se opta por hablar inglés; el inglés es el idioma de los negocios (eso lo aprendí en mis clases de la Univesidad). Por lo que si quieres comprender mejor y profundizar más te recomiendo que tomes las rutas de inglés de negocios que Platzi tiene para nosotros para que puedas aprende nuevos términos en Inglés.
Mira, te recomiendo que veas los episodios de Shark Tank de USA en donde en muchos de los episodios se mencionan muchos términos en inglés. Te recomiendo activar los subtítulos para que puedas comprender mejor.
¡Espero que mi comentario te haya servido!
#NuncaParesDeAprender
¿Qué es el equity?
Assets = Activos Liabilities = Pasivos Equity = Patrimonio
El equity se puede entender como la participación que tienen los socios en la empresa.
-- Te recomiendo ver episodios de Shark Tank USA. Muchos de los emprendedores que van usan la palabra "equity" al momento que van a ofrecer un pedazo de su empresa a los inversionistas.
Es decir, el Equity es el patrimonio de la empresa, cuando ellos van, por ejemplo, ofrecen el 10% de equity, es decir, el 10% de los activos de su empresa.
¡Espero te haya servido mi comentario!
#NuncaParesDeAprender
La del Raton company me dio low leverage con relacion 1 : 1.16 , quiere decir que x cada peso de deuda tenemos 1.16 pesos de capital ? (diferencia de 16% aprox entre ambos) la fruta roja company me dio high leverage con relacion 1 : 5.30 , vuelvo a hacer la misma pregunta ( diferencia 530% aprox entre ambos ) )