Análisis del balance general en el tiempo

Clase 4 de 20 • Curso de Introducción a las Finanzas Corporativas

Contenido del curso

Introducción a finanzas corporativas

El valor del dinero en el Tiempo

Ejercicios de Dinero en el Tiempo

Análisis financiero corporativo

Modelos Financieros

Valuación de Proyectos

Recomendaciones

Tomar examen

Comentarios

Eduardo Pérez

student•

Resumen:

— Importancia

Ventajas:
- Analizar rendimientos obtenidos.
- Ver los cambios en los activos, pasivos o el capital para saber si estamos mejorando o empeorando.
- Mostrar como va mejorando la estructura del capital, como la deuda va disminuyendo.
Indicadores:
- Cuantos pasivos circulantes/no circulantes tiene la empresa ahora.
- En cuanto esta el capital.
- Si se expidieron nuevas acciones.
- Etc.
Buenas prácticas:
- Poner el balance a una fecha determina, en un periodo de tiempo determinado.
- Hacerlo hasta el cierre de ejercicio, el 31 de diciembre.

— Análisis Horizontal

La estructura del balance se utiliza para los analisis horizontales, que son en el tiempo.

— Análisis Vertical

El analisis vertical se utiliza para hacer una comparacion, una interpretacion de razones financieras, en el mismo año, un ejemplo es comparar los current assets contra los not current assets. Tambien, es utilizado para hacer comparaciones con otras empresas y asi tener idea de si se esta yendo con las tendencias y se esta haciendo bien o no el trabajo en la empresa.

— Uso de ratios (razones)

Un ratio es practicamente una division que podemos hacer entre una cosa con otra. Por ejemplo: si se divide el total de pasivos, entre el total de activos se tiene el porcentaje total de la empresa a la cual pertenecen los pasivos.

Consideraciones:

Estructuras similares: para hacer un ratio efectivo, o una comparacion vertical efectiva, es ideal hacerlo contra empresas que tengan una estructura de capital muy similar, que sea una comparacion de una empresa muy apalancada contra otra muy apalancada, o una poco apalancada contra otra poco apalancada.
Giro de la empresa: la comparacion se debe hacer entre empresas que manejen el inventario de manera similar, si es una empresa que vende productos con otra empresa que venda productos, si es una empresa que maneja solicitudes como just in time, con otro empresa que maneje estas solicitudes tambien.
Madurez: no es mismo una empresa que esta iniciando que una empresa que ya lleva 50 años en el mercado.

Arlen Dayana

student•

Muchas gracias por el resumen.

Erika Gisell Cruz López

student•

Gracias por la información

Víctor Daniel Martínez Ferrara

student•

**¡El crecimiento de toooodas las cuentas es exactamente la misma en ambos años! ¡Cuidado!! no inviertan en esa empresa, tiene un comportamiento muy extraño, quiza se trate de una empresa fantasma o fraudalenta!! **

Pablo Alejandro Figueroa

student•

jaja como que no tenían ganas de inventar números..!

Patricia Ramirez

student•

Analisis Horizontal: el crecimiento de los assets, liabilities y equity en para el año 2022 fue de 23%, para el año 2023 fué de 33%. el apalancamiento de esta empresa durante los años 2021 , 2022 y 2023 corresponde a un 46,3% Analisis Vertical: para el año 2021 los current assets representan el 92,5 % del total de Assets, los non current assets representan el 7, 9% del total de assets. Esta misma estructura se conserva en el año 2022 y el año 2023. Por otra parte los currents liabilities representan el 56,9%. y los Non current liabilities representane l 43,1%. Esta estructura se mantiene en los años 2022 y 2023. El equity de la compañia durante los años 2021 2022 y 2023 fue de 53.6%, del cual la utilidad acumulada representa para cada uno de estos años el 44,1 % y el capital inicial para cada año representó el 55,8%

Gloria Ruiz

student•

Veo que existe un aumento en current assets así como en liabilities y en equity año a año. Pero el negocio mantiene un debt ratio estable de 46% en cada año lo que indica que a pesar de tener un crecimiento del valor de la empresa que se duplica año a año (2022 un 20% y en 2023 un 40%) el debt ratio se mantiene estable y puede ser interesante para la inversión.

Brian David Pajares Correa

student•

Excelente resumen Gloria!

Ignacio Mora

student•

Mi análisis para esta empresa es que crece año con año a un ritmo muy prometedor superándose cada año más, lo cual le da un plus muy interesante para invertir en ella. También observamos que su deuda junto a su capital se mantiene estable a lo largo de los años creando una solidez con un punto medio de apalancamiento

José Alejandro Cuello Navarro

student•

Cómo calcula el crecimiento de la empresa?

Ignacio Mora

student•

Jose tienes que: a la suma de total equity y total liabilities del primer año restarlo del segundo año y luego dividir por el primer año esto da 0.23023 que al multiplicar x 100 para que quede en porcentaje da un 23%

cbenitez3478

student•

En el análisis del Balance en el Tiempo de la empresa El Ratón Company, lo que veo es que aunque ha tenido un crecimiento sostenido en el 2022 y 2023, es un crecimiento que se apalanca en deuda.

Yo considero que es importante analizar otra variables porque no se ve reinversión en la empresa, el riesgo se mantiene intacto y si se continua con este comportamiento, no va a ser viable mantener el crecimiento, pues el costo de apalancamiento cada vez será mayor.

Yo no tengo experiencia, me gustaría saber si es normal este tipo de comportamientos en la vida real de las empresas y si se hace, cual es el motivo, ya que yo digo que entre menos deuda tenga la empresa es mucho mejor.

Edward Fabian Quiroga Quitian

student•

la empresa, tiene un buen crecimiento anual, por lo tanto es seguro invertir en ella.

no me queda claro si es normal que crezca con el mismo porcentaje en todos los datos.

Paula Andrea Rueda Arcila

student•

En este análisis horizontal, lo que se puede decir es que año a año la compañía ha tenido un crecimiento tanto en sus activos, pasivos y capital. En el cual, se podría indicar que ha tenido un mayor volumen de ventas y por ende se genera un mayor inventario, pero consigo ha tenido que estar mas apalancada y el capital como las utilidades acumuladas también aumentan.

Es importante mencionar, que es un buen indicio cuando se identifica que una empresa tiene un pasivo que aumenta pero son deudas a corto plazo, es decir que la misma operación puede cubrir a corto plazo, y se podría tener un retorno de la inversión en menos tiempo, que en una compañia que tenga toda su deuda a largo plazo.

Anexo los balances de cada año.

++Balance 2021++

++Balance 2022++

++Balance 2023 ++

Diego Quilumbaquin

student•

ME GUSTA EL CURSO

Emiliano Gomez

student•

En México existen las NIF (Normas de Información Financiera) donde puedes encontrar varias razones financieras y puedes encontrar incluso para que sirven

Sandra Aldana Angulo

student•

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), conocidas en inglés como International Financial Reporting Standards (IFRS), son un conjunto de estándares contables desarrollados y mantenidos por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés). Estas normas tienen como objetivo establecer un lenguaje común para la preparación de los estados financieros, asegurando que la información financiera sea transparente, comparable y de alta calidad a nivel global.

Las NIIF abarcan diversos aspectos de la contabilidad financiera, incluyendo la presentación de estados financieros, la medición de activos y pasivos, el reconocimiento de ingresos y gastos, y la divulgación de información relevante. La adopción de las NIIF permite a las empresas y a los inversores tener una comprensión más clara y consistente de la situación financiera y del rendimiento de las empresas, facilitando así la toma de decisiones económicas informadas.

Las NIIF son utilizadas en muchos países alrededor del mundo y son especialmente importantes para las empresas que operan en múltiples jurisdicciones, ya que proporcionan un marco contable unificado y aceptado internacionalmente.

Jose David Gallego Naranjo

student•

en los 3 años de actividad de la empresa RATON COMPANY hubo una estabilidad en cuanto a su nivel de riesgo bajo (low leverage) o moderado manejando el mismo porcentaje de su endeudamiento y equity.

MARISOL SUAZA CARDONA

student•

ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL EN EL TIEMPO SU IMPORTANCIA:

Podemos anàlizar los cambios que la empresa ha tenido (activos, pasivos, capital), nos permite saber si la empresa va en crecimiento o por el contrario hay tomar acciones si algo no está bien.
Este anàlisis nos permite saber cómo va cambiando el estado de la empresa, frente al endeudamiento, pues con el paso del tiempo la deuda va disminuyendo y coloca a la empresa en una mejor posisicòn de negociaciòn.
Nos permite realizar diferentes anàlisis, sobre los activos circulantes y los no circulantes, còmo està el capital, lo cual es muy importante hacerlo en el tiempo.
Buenas pràcticas:
- Colocar nuestro balance en un periodo de tiempo determinado, siendo el màs usado y aconsejado utilizarlo a un año al 31 de diciembre del año que se estè evaluando.
- Podemos hacer comparaciones con los datos de los cierres de diferentes años.

ANÀLISIS HORIZONTAL:

Se trata de poder ver de izquierda a derecha en el tiempo los datos del balance.

ANÀLISIS VERTICAL:

Ocurre con los datos de la misma empresa, podemos comparar còmo estàn nuestros current assets, frente a los no current assets.
Muy utilizado para compararse con la competencia, nos ayuda a saber como lo estamos haciendo
USO DE LOS RATIOS. (Razones)
- Ratios: divisiones que podemos hacer entre diferentes ìtem de nuestro balance. Ejemplo: dividir el total de pasivos / total de activos = obtenemos en porcentaje del total al cual pertenecen los pasivos *Para realizar este tipo de anàlisis se recomienda que el tipo de empresa que se comparan sean similares en su estructura de capital (apalancamiento, tipo de actividad econòmica, antigüedad)

Luis De Francia

student•

Ventajas: Analizar rendimientos obtenidos. Ver los cambios en los activos, pasivos o el capital para saber si estamos mejorando o empeorando. Mostrar como va mejorando la estructura del capital, como la deuda va disminuyendo. Indicadores: Cuantos pasivos circulantes/no circulantes tiene la empresa ahora. En cuanto esta el capital. Si se expidieron nuevas acciones. Etc. Buenas prácticas: Poner el balance a una fecha determina, en un periodo de tiempo determinado. Hacerlo hasta el cierre de ejercicio, el 31 de diciembre.

— Análisis Horizontal Untitled.png La estructura del balance se utiliza para los analisis horizontales, que son en el tiempo.

— Análisis Vertical Untitled2.png El analisis vertical se utiliza para hacer una comparacion, una interpretacion de razones financieras, en el mismo año, un ejemplo es comparar los current assets contra los not current assets. Tambien, es utilizado para hacer comparaciones con otras empresas y asi tener idea de si se esta yendo con las tendencias y se esta haciendo bien o no el trabajo en la empresa.

— Uso de ratios (razones) Un ratio es practicamente una division que podemos hacer entre una cosa con otra. Por ejemplo: si se divide el total de pasivos, entre el total de activos se tiene el porcentaje total de la empresa a la cual pertenecen los pasivos.

Consideraciones:

Estructuras similares: para hacer un ratio efectivo, o una comparacion vertical efectiva, es ideal hacerlo contra empresas que tengan una estructura de capital muy similar, que sea una comparacion de una empresa muy apalancada contra otra muy apalancada, o una poco apalancada contra otra poco apalancada. Giro de la empresa: la comparacion se debe hacer entre empresas que manejen el inventario de manera similar, si es una empresa que vende productos con otra empresa que venda productos, si es una empresa que maneja solicitudes como just in time, con otro empresa que maneje estas solicitudes tambien. Madurez: no es mismo una empresa que esta iniciando que una empresa que ya lleva 50 años en el mercado. Responder

Andres Felipe Chantre Hoyos

student•

No me deja acceder al documento en recursos, dice que no tengo autorización.

Eliezer Fernando Maduro Rojas

student•

Mis insights es que en ambos años el aumento en los assets fué proporcional al aumento tanto de los liabilities como de la equity manteniendo el mismo ratio liability/equity de 86.41%

Alejandro Castañeda

student•

A pesar de que la compañía tiene un aumento en su valorización, no ha disminuido su ratio de deuda, la mantiene estable, sin embargo esta es del 46% en donde puede ser posible que se una inversión con relativamente aceptable para recibir el retorno en utilidades

Melvin Jose Oyuela

student•

si pudiesen mostrar ese balance en español

Luis Novelo

teacher•

Hola! Te lo puedo resumir a muy grandes rasgos: Activos: Activos circulantes Activos Fijos

Pasivos: Pasivos circulantes Pasivos Fijos

Capital: Capital total

Ten en cuenta que dependerá de las cuentas que se utilicen en la contabilidad de la empresa puedes encontrar diferentes nombres en cada uno de los apartados que te acabo de mostrar, un ejemplo de cuentas que puedes encontrar en el activo circulante son: Efectivo, Equivalente de Efectivo, Inventario, Clientes (crédito).

Espero que esta información sea de ayuda

Saludos!

Eduardo Del Angel

student•

Alguien más tiene problema para descargar los archivos? no encuentro donde bajarlos :/

Jorge Marroquin

student•

En la parte inferior al vídeo respectivo debería encontrarse una sección llamada Recursos con los archivos respectivos que mencionen las y los profes. En caso de no aparecer en esta o la 1ra del curso, repórtalo vía correo a team@platzi.com para que te lo puedan compartir. 🙌

Donovan Lenoar Palacios Camarillo

student•

¡Hola, Eduardo! Si no te es posible encontrarlos en esta clase, te recomiendo que vayas a la segunda. Yo de ahí descargué los recursos y el material de los retos que deja el profesor.

¡Espero que mi comentario te haya servido!

#NuncaParesDeAprender

Luis Miguel Garcia Tejeda

student•

¿Cómo puedo interpretar, analizar y comparar estados financieros que no sean anuales?

Luis Novelo

teacher•

¡Hola! Muy interesante pregunta, la recomendación es que sea anual porque te permitirá encontrar tendencias por temporalidad (otoño, verano, invierno, primavera) pero en caso de ser necesario simplemente realizar una comparación con la misma ventana de tiempo con el año anterior.

¡Saludos!

Lucila Mujica

student•

Hola, la empresa de servicio que analizo tiene un ratio en el 2021 de 0,50 y en el 2022 de 0,33. Entiendo que es mucho mejor cierto? que al dismuir el pasivo quiere decir que la empresa obtuvo un crecimiento? me pueden ayudar a mejorar ese concepto por favor? gracias

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Conceptos básicos sobre finanzas corporativas

Qué es balance general

Estructura de capital

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