Estado de resultados

Clase 9 de 21 • Curso de Introducción a las Finanzas Corporativas (2021)

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Eduardo Pérez

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Resumen:

— Definición

En ingles se le conoce como Income Statement.

¿Qué es?

Es el estado financiero que nos va a permitir observar los ingresos y gastos que tenemos en la operacion, incluye los pagos de interes e impuestos. El capital que queda es nuestra utilidad neta, que es lo que se dirige a los inversionistas, en el caso de tener acciones es lo que se divide entre el numero de acciones para ser entregada en forma de dividendos.

¿Para qué sirve?

Para saber donde se gasta el dinero, como entra el dinero y que se hace al final.

A diferencia del Balance General, los estados de resultados siempre se presentan de manera vertical, porque lo que se espera es que se este sustrayendo o agregando factores financieros para llegar a un resultado final que es el ingreso neto.

Sales → Ventas: El monto total de las ventas.
Cost of Goods Sold → Costo de los vienes vendidos.
Gross Margin → Margen de contribucion: se refiere a cuanto estoy haciendo de dinero despues de pagar los gastos correspondientes a la venta de productos/servicios. Es el resultado de restar el Cost of Goods Sold de las ventas
Operating Expenses → Gastos operativos. Son pagados con lo que queda en el Gross Margin.
Operating Income → Ingresos de explotación: Se llama de esta manera porque da para pagar todos los gastos que son utilizados en la operacion. Es lo que queda de restar los Operating Expenses al Gross Margin.
Other Income & Expenses → Otros intereses/deudas/activos/pasivos: se refieren a otros ingresos o deudas que se tengan en la compañia y se agregan o restan al Operating Income.
Income Before Tax → Ingreso antes de impuestos: Es la suma o resta de los Operating Income con los Other Income & Expenses.
Income Tax → Impuestos ingresados: es el porcentaje de impuestos a aplicar a los ingresos.
Net Income → Ingreso neto / Utilidad neta: es el resultado final de haber aplicado los Income Tax a los Income Before Tax.

— Ratios utilizados

Los ratios financieros mas utilizados en el estado de resultados son:

Gross margin to sales ration: que seria dividir el gross margin entre las sales. Para el income statement de ejemplo seria:

Gross margin/Sales = 250.000 / 500.000 = 0.5 = 50%
Operating income basado en sales ration → Operating income / Sales
Operating income basado en Gross Margin ratio → Operating income / Gross margin
Income before tax basado en sales ratio → Income before tax / Sales
Net income to sales ratio: es bastante importante porque nos permite saber cuantos dolares nos quedan de nuestra empresa despues de vender cada dolar de nuestro producto/servicio.

Net income / Sales

— En la práctica

Estandarizacíon de tax rate a 30%.
Análisis de ratios. No se tiende a utilizar cifras duras, o comparacion de cifras, porque es mas facil entender porcentajes y hasta cierto punto ayuda a entender la eficiencia de los recursos con los que estamos trabajando.
Comparación por industria. Tomar estados financieros de empresas publicas que se mueven en la misma industria que nosotros y comparar sus ratios con los de nuestra empresa para saber si se estan haciendo bien las cosas.

Patricio Sánchez Fernández

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Un Súper resumen, Eduardo. Gracias por compartir.

Isabel Cristina Aparicio Luis

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Del ejercicio plateado podemos concluir lo siguiente: CALCULOS DE LOS MARGENES NETOS: AÑOS PORCENTAJES OBTENIDOS 2021 : 17% 2022: 15% 2023: 15% Interpretando datos: Margen neto 2021 culmino el año en 17%,

la proyeccion esperada lo mas optimista se ubica sin embargo se proyectan a 15% para 2022 y 2023 donde podemos estimar.

Bajas en ventas,gastos que se mantienen y que hay que enfrentar se venda o no,los colaterales de lasituacion mundial y restan mas la ganancia

Juan Sebastian Quintero Ibañez

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Comparto mi aporte

Alan Orrala

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Que bonito me lo robo

Patricio Sánchez Fernández

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Muy ordenado Juan, felicitaciones.

Dylan mla

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Samuel Arcila Vélez

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Existen 3 tipos de márgenes que se puede calcular del análisis del balance sheet, estos son:

Margen Bruto: ¿Cuánto dinero produce la venta del producto o servicio? solo se tienen en cuenta los costos directos.
Margen Operacional: ¿Cuánto dinero produce la empresa en funcionamiento? Acá se tienen en cuenta los gatos de administración y ventas.
Margen neto: ¿Cuánto dinero produce la empresa en su totalidad? Acá debemos considerar otros ingresos y gastos como por ejemplo los financieros

Patricio Sánchez Fernández

student•

Excelente Samuel.

Jorge Rafael Flores Meza

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El Estado de Resultados, también conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Ingresos y Gastos, es uno de los estados financieros básicos utilizados en contabilidad para resumir y mostrar las ganancias y pérdidas de una empresa durante un período de tiempo específico, generalmente un trimestre o un año fiscal.

Básicamente, el Estado de Resultados proporciona una visión general de los ingresos generados y los gastos incurridos por la empresa en ese período, y muestra cómo esos ingresos y gastos afectan la utilidad neta o pérdida neta.

El Estado de Resultados se compone de varias secciones principales:

Ingresos: Esta sección muestra los ingresos totales generados por la empresa durante el período, como las ventas de bienes o servicios, ingresos por intereses, dividendos, etc.
Costo de ventas o Costo de bienes vendidos: Esta sección representa el costo directo de los bienes o servicios que se vendieron durante el período. Incluye los costos asociados con la producción o adquisición de los bienes o servicios vendidos.
Gastos operativos: Aquí se muestran los gastos relacionados con la operación del negocio, como gastos de ventas, gastos de administración y gastos generales.
Ingresos y gastos no operativos: Esta sección incluye ingresos y gastos que no están directamente relacionados con la actividad principal de la empresa, como ingresos por inversiones, gastos de intereses, etc.
Utilidad o pérdida antes de impuestos (EBIT): Esta es la utilidad o pérdida resultante después de restar los gastos operativos y los ingresos y gastos no operativos de los ingresos totales.
Impuestos sobre la renta: Representa los impuestos que la empresa debe pagar sobre sus ingresos antes de calcular la utilidad neta.
Utilidad neta o pérdida neta: Es la ganancia o pérdida final de la empresa después de restar los impuestos sobre la renta de la utilidad antes de impuestos.

El Estado de Resultados proporciona información importante sobre el rendimiento financiero de la empresa durante un período determinado. Permite a los interesados, como los inversionistas, acreedores y gerentes, evaluar la rentabilidad de la empresa y su capacidad para generar ingresos suficientes para cubrir los costos y gastos. También es una herramienta valiosa para realizar comparaciones de desempeño en diferentes períodos o entre empresas del mismo sector.

Omar Alexander Garzon Guerrero

student•

MARGEN NETO: 2021 : 17% 2022: 15% 2023: 15% el margen neto 2021 cerro el año en 17%, sin embargo se proyecta una disminución del margen neto a 15% para los próximos 2 años debido a una posible caída en las ventas a causa de la escases de microchip a nivel mundial.

MANUEL ALTAMIRANO

student•

Por qué están así las comas en el estado de resultados? es un error? o existe alguna regla en el sistema americano?

Millaray Madariaga

student•

Las comas en Estados Unidos, son separaciones para las unidades, decenas, miles. Además que es más fácil de leer así.

Regla general, las comas son los puntos en todo país español, y los puntos son las comas en inglés.

Estefania Araceli Vera

student•

Hola, a mi me pierde un poco, en el video dice: $50,00,000 (como 50 millones en ventas) luego al finalizar habla de
$4,22,500 (como 422 mil 500 dolares) ¿Por que no es 4 millones 220 mil 500 dolares?

Enzo Frias Bloom

student•

Gross margin to sales: EL Gasto en produccion de bienes ocupa el 50% de las ventas y se mantiene al pasar los años *2021: 0.51 *2022: 0.51 *2023: 0.51

Operating income basado en sales ration: La ganancia operativa decrece su ritmo dado el incremento en marketing y expensas admi *2021: 0.20 *2022: 0.18 *2023: 0.18

operating income basado en gross margin: la relacion ganancias op contra margen bruto alarga su brecha dado incremento publi y expensas *2021: 0.39 *2022: 0.35 *2023: 0.35

income before tax basado en sales: *2021: 0.24 *2022: 0.22 *2023: 0.22

net income to sales :las ganancias netas decrecen en comparacion a periodo 2021-22 *2021: 0.17 *2022: 0.15 *2023: 0.15

ESPERO FEEDBACK, SALUDOS!!!

Jorge Manuel Sandoval Aguilar

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A mi también me generó malestar lo de la separación de los números

Jonathan Ruiz Carmona

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Patricia Ramirez

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Profe podrias colocar alguna tabla con las razones financieras? en internet se encuentran muchas pero me confunden un poco @Luis Jorge Novelo

Reinaldo José Espinoza Vivas

student•

¡Hola de nuevo Patricia :)!

Para ayudarte he creado un cuadro resumen de las razones financieras principales, clasificadas por indicadores principales de:

Liquidez,
Endeudamiento,
Actividad,
Rendimiento

Te dejo además un ejemplo en este documento (le puedes hacer una copia y ver las fórmulas si lo deseas).

Espero sea de mucha ayuda para ti. Nunca pares de aprender 💚.

Reinaldo José Espinoza Vivas

student•

Aclaración sobre la abreviatura: Cte = Corriente

ANDRES ALFONSO MIRA MEJIA

student•

✅

Brayan Andres Cantero Arroyo

student•

la empresa tuvo un rendimiento en ventas del 17% en el año 2021, y de 15% en el 2022 y 2023, debido a un aumento en los gastos operacionales y de ventas

Heber Lizarraga

student•

buen dia profesor ,ayuda por favor ,como podría el estado de resultado y como podría resolver en el excel basado en este link https://finance.yahoo.com/quote/CCJ/financials/

MARIA TERESA PANIAGUA RIVERA

student•

Gracias

Pierre Iparraguirre

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YAQUELIN VANESSA CACERES MENJIVAR

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Mi Aporte

blob:https://web.whatsapp.com/508e0982-b25f-472c-a8fb-f99cc5aa49b8

Jose David Gallego Naranjo

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los siguientes RATIOS me indican en calidad de % lo siguiente respectivamente:

Ratio 1 : mi Net profit equivale a un 31% de mi Gross profit promediando los 3 años en el ejercicio.

Ratio 2: mi Net profit equivale a un 86% de mi operative profit promediado en los 3 años del ejercicio.

Ratio 3: mis taxes equivalen a un 30% de mis profits before taxes de manera estable en los 3 años en mención.

Patricia Menchon

student•

la empresa ha tenido un ingreso neto sobre ventas del 17% en 2021, del 15% en 2022 y del 15% en 2023. Esto significa que en 2021, por cada dólar de ventas, la empresa obtuvo un beneficio neto de 0.17 dólares. El margen bruto sobre ventas fue del 51% durante esos tres años. Esto significa que en 2021, por cada dólar de ventas, la empresa tuvo un margen bruto de 0.51 dólares después de deducir los costos de los bienes vendidos. Estos indicadores proporcionan una idea de la rentabilidad y la eficiencia operativa de la empresa durante esos años

Ignacio Lecitra

student•