Razones financieras

Clase 5 de 21 • Curso de Introducción a las Finanzas Corporativas (2021)

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Eduardo Pérez

student•

Resumen:

— Definición

También conocidos como ratios.
Indicadores en porcentajes: Ayudan a medir el rendimiento o desempeño dentro de la empresa. Al momento de calcularlos los resultados seran en decimales, que al multiplicarse por 100 se tienen en porcentajes.
Gran variedad.

— Ejemplos de ratios

Current assets to current liabilities: permite saber cuantas veces se puede saldar la deuda a corto plazo utilizando los activos mas faciles de conversion a efectivo.
Debt to equity: indica cuanto se tiene de deuda por cada dolar de capital invertido en la empresa.
Debt to Asset: representa cuanta deuda/pasivos se tienen con relacion a los activos.

— Ejemplo en Excel

Analizando el balance sheet de el raton company para el 2023 podemos ver que:

Liabilities to equity: sabremos cuantos dolares de deuda hay por cada dolar invertido en la empresa. El resultado se podria colocar en decimales y veriamos que el ratio es de un 86%, pero, dejandolo en decimales lo podemos interpretar como que existen 0.86 centavos por cada dolar que tenemos en capital. Lo cual es bueno porque los pasivos no llegan al mismo tamaño del capital. El capital es mayor que la deuda.
CA to CL (Current assets to current liabilities): el resultado que obtenemos podriamos verlo en porcentajes, que serian 351%, pero si lo dejamos en decimales podriamos verlo como que existen $ 3.51 de current assets por cada dolar en curren liabilities, lo que se traduce en que la empresa tiene la capacidad de saldar las deudas completamenta y sobraria dinero, incluso para pagar los non current assets.
Liabilities to asset: nos indica el porcentaje de las deudas con relacion a todos los activos, lo que nos deja que por cada dolar de asset tenemos 0.46 centavos de deuda, que representa que los activos estan financiados en una parte por nuestro capital.
Sumamente importantes en los reportes.
Se utilizan de manera horizontal o vertical.

-- Otros ratios

6 Basic Financial Ratios and What They Reveal

Alejandro Sanchez

student•

Toma tu like, amigo 👍

Andrea Maria Clavero Parra

student•

Esta muy bien este resumen pero aclaro que tanto en el video del profesor como en este resumen hay un error donde se habla del ratio current assets to current liabilities en el significado del resutato se menciona "sobraria dinero, incluso para pagar los non current assets." en realidad es non current lialabilities (Pasivo no corriente) por ejemolo deuda a largo plazo. Es solo una observacion para no causar confucion pero esta excelente el resumen.

Laura Martínez

student•

Creo que el ratio al que se refiere el maestro en el video de CA to CL corresponde a la razón de liquidez y NO a la prueba ácida.

La prueba ácida tiene en cuenta los saldos de efectivo, cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios; sobre el total de pasivo corriente. Se descartan los inventarios a razón de que dependiendo del producto, algunas existencias podrían no volverse dinero a corto plazo. Si la empresa es de servicios seguramente el valor de inventarios es cero.

En resumen, la fórmula de la prueba ácida es:

(Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente

Y aún asi, no es una fórmula escrita en piedra. Si al hacer el análisis se perciben otros activos corrientes que tengan una menor posibilidad de conversión a efectivo, también se pueden restar además de los inventarios. De esta manera, la liquidez de la empresa se podría evaluar con base a sus (valga la redundancia) activos más líquidos vs los pasivos corrientes que se puedan cubrir con estos.

Es clave que las razones relacionadas a liquidez sean superiores a 1.

Lissette Ojeda

student•

muy buena aclaración, gracias!

Omar Alexander Garzon Guerrero

student•

tienes toda la razon, Luis se equivoco respecto al Current Ratio y Quick Ratio.

angel uriel hernadez reyes

student•

Veo que no se proprociona los nombres de los ratios, asi que los proporciono

Son 3 ratios enseñados 1 edeudamiento 2.fondo de maniobra 3.razon de endeudamiento del activo total

Emiliano Joaquín García

student•

El ratio importante es el % de apalancamiento sobre el valor total de la empresa. Con ese % por debajo del 30%, sumado a un buen porcentaje de activos sobre los pasivos (por encima del 50%) en un analisis horizontal, son buenos datos que la empresa va en crecimiento y seria atractiva a nuevos inversores. Estoy en lo correcto ? Que opinan ?

Giuseppe Ramirez

student•

Depende. Por eso es importante también evaluar el debt/equity para saber sobre qué se sostiene la empresa. Ejemplo en la lógica que me mencionas puede una empresa estar preparada para la expansión y no recurrir a deuda, o tener baja confianza de los bancos, y por eso estar soportada por deuda propia (equity). Es importante "cruzar" siempre ratios para obtener un valor más aproximado a la verdad.

Carlos L Fallas Masís

student•

La prueba del acido se debe de restar los inventarios por lo cual en ese ejemplo el porcentaje no seria 3.51 seria 2.82

Herlyn Hurtado

student•

Hola clase, les comparto mis notas y análisis de las razones financieras del Ratón Company:

Kevin Daniel Fondevila Ricardo

student•

en la prueba acida no se excluye el inventario??

Luis Novelo

teacher•

¡Hola! En finanzas corporativas todo depende. Lo que mencionas es muy cierto, la formula estricta del ácido debe retirar los inventarios. Sin embargo, si tu empresa cuenta con un inventario que se mueve rápidamente podrías realizar la formula sin sustraerlos. Prácticamente lo que quieres lograr con este resultado es saber si tu empresa tiene la capacidad de liquidar los pasivos corrientes.

¡Gracias por el aporte!

MANUEL ALTAMIRANO

student•

La razón de corrientes ... me recordó el consejo de finanzas personales --- "cada vez que quieras comprar un lujito con la tarjeta de crédito, preguntate si puedes comprarte POR LO MENOS 3 de ésos con el dinero que tienes hoy dìa" Entoces nos aconejan tener un Current Ratio de por lo menos 3

Eduardo Del Angel

student•

Podemos ver que no ha ninguna variación en las razones financieras de un año a otro, a pesar de mostrar estabilidad, es algo extraño.

Juan Sebastian Quintero Ibañez

student•

Comparto mi ejercicio

Diego Garcia

student•

Cada año van en aumento los Assets , liabilities , Equity y ese aumento es de una manera que permite que se mantenga igual las cosas por los que podríamos decir que no a mejora ni empeorado de cierta manera

Andrés Cassiani

student•

En las clases de análisis fundamentales, nos dan una buena explicación en atención a los ratios. Si estas en estas clases y te interesa, debes pasarte por esas clases. Las vas a sentir de otro mundo

Usuario anónimo

user•

Mi ejercicio: Enr ealidad no cambia nada, eso quiere decir que la empresa se ha mantenido en buen estado esos 3 años, es estable.

Santiago Gutierrez Garcia

student•

¿Cómo haces para poner imágenes? No he podido :(

Yodry Fernando Ureta Alarcón

student•

Oigan, No sé ustedes, pero a mi me sale el mismo resultado en todos los balances. :/ Tomando en cuenta que para la Prueba Ácida, Resté el valor de los Inventarios al total de los Current Assets. .

Liabilities to Equity: 0,86 .
CA to CL: 2,83 .
Liabilities to Assets: 0,46 .

Y pues la verdad no sé si esté correcto, pero dado el ejercicio anterior creo que de alguna manera tiene sentido ya que año tras año el Ratio era de 46,35 %, así que de alguna manera me hace pensar que está bien, pero no tengo la certeza. Si alguien puede Confirmar o hacerme caer en cuenta del error, se los agradecería. . PD: No sé cómo insertar Imagen y tampoco como poner espacios entre párrafos, así q por eso use los puntos. Ahhh y tampoco como usar los emojis. :/ Jajaja 😅

Sromero

student•

Cómo puedo incluir imágenes o cuadros en las respuestas?

Rubén Cuello

student•

Hola @sromero2844. Puedes simplemente arrastrar la imagen a tu comentario, o sino también puedes usar la opción "Imagen" que aparece en la barra de herramientas en la casilla de comentarios. Espero haberte ayudado :smile:.

Juan Daniel Salcedo Villarreal

student•

Cuando el resultado de Liabilities to Equity el resultado es 0.86 (86%), no quiere decir que por cada dólar invertido se tiene 86 centavos en deuda? Lo pregunto porque el profe en el video dice que por cada dólar invertido se tiene solo 0.86 centavos!! Si el ratio hubiera sido 1, significa que por cada dólar invertido hay 1 dólar (100 centavos) en deuda, lo cual genero mi duda. La misma pregunta sería para el último ratio

Cristian Arias

student•

Hola Juan. En el primer caso, lo que yo entiendo es que por cada dolar que obtiene la compañia, 86 centavos se destinan al pago de las deudas (le pertenecen a los acreedores), mientras 14 centavos son para los inversionistas. Esto es positivo, en el sentido de que se siguen generando utilidades y que las deudas no son mayores que el capital.

Melvin Sosa

student•

¿Cómo saber cuando un ratio es mínimo, optimo o máximo?

Martín Castellón

student•

Uno de los ratios más utilizados por las empresas para medir el rendimiento es el Return on Equity (ROE) o Retorno sobre el Patrimonio. Este ratio mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital invertido por los accionistas, mostrando la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar ganancias.

La fórmula para calcular el ROE es:

ROE = Utilidad Neta/Patrimonio

El Roe es uno de los indicadores más valorados porque permite a los inversores y accionistas entender cuánto está generando la empresa en utilidades en comparación con lo que ellos han invertido. Un ROE alto indica que la empresa está gestionando bien sus recursos y generando buenos retornos para los accionistas. Además, es útil para comparar el desempeño de empresas dentro de la misma industria.

ANDRES ALFONSO MIRA MEJIA

student•

✅

Sandra Aldana Angulo

student•

1. Razones de Liquidez

Estas razones miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Razón Corriente (Current Ratio):Razoˊn Corriente=Activos CorrientesPasivos Corrientes\text{Razón Corriente} = \frac{\text{Activos Corrientes}}{\text{Pasivos Corrientes}}Razoˊn Corriente=Pasivos CorrientesActivos CorrientesIndica cuántos dólares en activos corrientes tiene la empresa por cada dólar de pasivos corrientes.
Prueba Ácida (Quick Ratio):PruebaAˊcida=Activos Corrientes−InventariosPasivos Corrientes\text{Prueba Ácida} = \frac{\text{Activos Corrientes} - \text{Inventarios}}{\text{Pasivos Corrientes}}Prueba Aˊcida=Pasivos CorrientesActivos Corrientes−InventariosSimilar a la razón corriente, pero excluye los inventarios para proporcionar una medida más estricta de liquidez.

2. Razones de Solvencia o Endeudamiento

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo y su nivel de apalancamiento.

Razón de Endeudamiento (Debt to Equity Ratio):Razoˊn de Endeudamiento=Deuda TotalCapital Propio\text{Razón de Endeudamiento} = \frac{\text{Deuda Total}}{\text{Capital Propio}}Razoˊn de Endeudamiento=Capital PropioDeuda TotalMide la proporción de financiación de la empresa que proviene de deuda en relación con el capital propio.
Razón de Deuda a Activos (Debt to Assets Ratio):Razoˊn de Deuda a Activos=Deuda TotalActivos Totales\text{Razón de Deuda a Activos} = \frac{\text{Deuda Total}}{\text{Activos Totales}}Razoˊn de Deuda a Activos=Activos TotalesDeuda TotalIndica qué porcentaje de los activos de la empresa está financiado con deuda.

Maritza Giovanna Susanibar Torres

student•