Análisis de Ratios de Evaluación: PER y Price Sales

Curso para Invertir en Bolsa: Análisis Fundamental

Contenido del curso

Introducción al análisis fundamental

Conocer y entender los Estados Financieros de una Empresa

¿Qué es y cómo evaluar la liquidez de una empresa?

¿Qué es y cómo evaluar la solvencia de una empresa?

¿A qué se denomina empresa eficiente?

¿Cómo detectar empresas rentables?

Detectar empresas con potencial de inversión

Detectar señales de compra

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Análisis de Ratios de Evaluación: PER y Price Sales

Curso para Invertir en Bolsa: Análisis Fundamental

Clase 23 de 29

Clase 23 / 29

Comentarios (134)134 comentarios

Fernando Orozco

Hace 5 años

++El PER siempre va a ser mas grande que el Price/Sales ratio++.

El Price/Sales ratio nos sirve bastante para valuar a empresas que son muy nuevas y todavía no han logrado ganancias netas. Por ejemplo: Uber, AirB&B, Unity o Palatir.

Oscar Leandro Camacho Vasquez

Hace 5 años

El Per siempre va se mas alto porque se basa en el beneficio neto, mientras que el PS se basa en ventas, las ventas siempre van a ser mayores a los beneficios, por lo tanto, al dividir el precio sobre estas, el per al tener un divisor mas pequeño (beneficio neto) es mas grande, y el ps al tener un divisor mas grande (ventas) va a ser menor.

franklin andres rodriguez gonzalez

Hace 5 años

PER SIEMPRE VA A SER UN VALOR UN POCO MAS ALTO

Francisco Contreras

Hace 5 años

SI las ventas están ligadas a facturación (es decir beneficio antes de impuesto) entonces el PS será mas bajo que el PER, ya que este último va en función de los 'Earnings' que sería proporcional al beneficio neto (después de impuestos) . En otras palabras, un denominador mas bajo representa resultado alto. El PER es más alto

Celeste Yamile

Hace 5 años

El PER

PER → Divido precio / Beneficio
PS → Divido precio / Ventas Como el beneficio es más chico (denominador) el resultado será siempre más grande.

Pablo Barrera

Hace 4 años

A mi el PER me sale menor que el PS :/ Y ya revisé por si me equivoqué en colocar los datos invertidos pero al parecer no es eso

Homero Arzola

Hace 4 años

Me pasa lo mismo. Estoy analizando Alibaba y ni idea a que se deba ese resultado.

Manuel Pavez

Hace 4 años

por casualidad resolviste el problema? porque sucedía?

Jorge Rafael Flores Meza

Hace 3 años

El Indicador de Valor o Price-to-Sales Ratio (PSR) es un ratio financiero que se utiliza para evaluar el valor relativo de una acción en relación con sus ingresos por ventas.

El Price-to-Sales Ratio se calcula dividiendo el precio de mercado de una acción entre los ingresos totales de la empresa. A diferencia del Price-Earnings Ratio que utiliza las ganancias por acción, el PSR utiliza los ingresos totales de la empresa.

La fórmula para calcular el Price-to-Sales Ratio es la siguiente:

Price-to-Sales Ratio = Precio de mercado por acción / Ingresos por ventas

El PSR indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada unidad de ventas generada por la empresa. Es una medida de valoración que permite comparar el precio de una acción con sus ingresos.

Un Price-to-Sales Ratio alto indica que los inversores están pagando un múltiplo mayor de las ventas de la empresa. Esto puede indicar que los inversores tienen expectativas de crecimiento futuro o que consideran que la acción está sobrevalorada. Por otro lado, un Price-to-Sales Ratio bajo puede indicar que la acción está infravalorada o que los inversores tienen expectativas de ventas más bajas.

Al igual que con el Price-Earnings Ratio, es importante analizar el Price-to-Sales Ratio en el contexto de la industria y compararlo con otras empresas similares. No se puede basar únicamente en el PSR para tomar decisiones de inversión, ya que existen otros factores importantes a considerar, como el desempeño financiero, la rentabilidad, el crecimiento y el riesgo de la empresa.

En resumen, el Price-to-Sales Ratio es un indicador que relaciona el precio de mercado de una acción con los ingresos por ventas de la empresa, y ayuda a los inversores a evaluar el valor relativo de una acción en comparación con sus ventas.

Fernando Torres Pantoja

Hace 5 años

Price Sales (PS):¿Cuánto pagan los accionistas por cada dólar de ventas producido para sus acciones?

PS = Precio / (ventas / cantidad de acciones)

Miguel Gordillo

Hace 5 años

Hola, se me hace imposible encontrar los ratios de valuación de 5 años. He probado con morningstar, investing, yahoo, tradingview y nasdaq. No se si se me ha pasado alguna pestaña que no mirase, agradecería si alguien sabe doónde mirar exactamente. ;)

Giuseppe Ramirez

Hace 5 años

Hola, ¿puedes mostrarnos cómo estás haciendo la búsqueda?

Francisco Salazar

Hace 5 años

¿Qué hacemos si el 5-Yr PER de la empresa que estoy analizando no aparece? En mi caso es Tesla

Fernando Campos

Hace 5 años

Hola 👋🏼 Tesla es un caso interesante, lo que pasa es que Tesla comenzó a registrar earnings el año pasado, todo el tiempo anterior siempre perdía dinero. Si quieres calcular tu mismo, tendrías que tomar los earnings del 2020 (1,341.58) y para los cuatro años anteriores sumar 0, después dividir entre 5. Esto te da 268

Fernando Campos

Hace 5 años

Como clarificación mencioné que debes tomar los earnings del 2020 (1,341.58), pero estos no son los earnings es el PER del año 2020. Por lo cual, 268 es el 5-yr PER

Wilson Pereira

Hace 3 años

El comentario de Ariel envejeció muy mal. Intel no estaba barata ya que los inversionistas han perdido aproximadamente el 50% de su inversión en un lapso de dos años.

Mateo Gonzales Navarrete

Hace 2 años

Diría que ahí el problema no es que Intel no estuviera barata o el cálculo estuviera mal. Lo que pasó fue que no solo puedes quedarte con los números, también importa la dirección e innovación de la empresa. Intel se quedó muy atrás cuando Apple lanzó sus propios chips, el mercado se empezó a mover a ARM y chips de 3 y 5 nm, mientras que intel tuvo retrasos en lanzar chips con estas tecnologías.

No importan los números si la empresa pierde la dirección e innovación. Pero unos buenos números suelen sugerir que la empresa seguirá en buena dirección.

Daniel Jose Carrillo Herrera

Hace 5 años

PER siempre sera mas alto que el PS, por la simple razon de que los beneficios son las ventas menos todos los costos del balance general. Luego, al ser los beneficios un valor mas pequeño, el denominador de la division para el PS es mayor que el denominador de la division para el PER, por consiguiente el PER siempre sera mayor que el PS:

Arles A. Pinzon Molina

Hace 5 años

📝 El PER siempre va a ser más grande porque se calcula en base al beneficio (que es más chiquito). Si se calculara en base a las ventas, como el PS, el denominador haría que el número fuera más pequeño 🤯

Franklin Lucero

Hace 5 años

Matematicame, PER sera mayor que el PS, dado que a mayor venta (divisor segun la formula) del PS, el resultado sera menor

Braylin Alexander Jiménez Reynoso

Hace 5 años

El PER siempre será más grande

analistaderiesgo01

Hace un año

P/E será generalmente más alto que P/S porque las ganancias son más importantes que las ventas. En empresas maduras, el mercado valora más los beneficios reales generados por la empresa, por lo que el P/E suele reflejar la rentabilidad de manera más directa.

Lenis Torres Ruiz

Hace 5 años

Por qué el PER en el portal de Investing es diferente al del portal de Moningstar?

Fernando Campos

Hace 5 años

Hola 👋🏼 Algunas veces sucede que hay una pequeña diferencia debido a la metodología para hacer el calculo, algunas plataformas redondean las cifras. Aun así la diferencia no debería ser demasiada. Otra opción es calcular el PER tú mismo. Solo divide el precio de la acción / las ganacias por acción

Arturo Barrios

Hace 5 años

Estoy evaluando algunas empresas en agricultura, AQB resultó tener un EPS negativo por lo que su PER también resultó negativo y no pude sacar más información ahí. Pero además la plataforma no reflejó valores históricos de ninguno de los indicadores de valuación lo cual me pareció extraño porque es una empresa de larga data ¿cómo podría proceder ahí?

Fernando Campos

Hace 5 años

Hola 👋🏼 Podrías intentar en otras plataformas, te dejo algunas opciones.

Alan Ignacio Valenzuela Sallard

Hace 5 años

EL DATO DE LOS 5 AÑOS DE DONDE SE GENERO? ME PERDI Y NO ME CUADRA. SALUDOS

Giuseppe Ramirez

Hace 5 años

Hola, en qué minuto aparece esto para echarle un ojo y darte más contexto. :green_heart:

Juan Diego Uribe Bolaños

Hace 5 años

el dato de los 5 años se encuentra en la pagina morningstart en la seccion de Valuation 5 Yr

Miguel Angel Sandoval Nuñez

Hace 2 años

En la acción que estoy analizando que es Apple la diferencian entre el PS y el PER es muy grande

PER: 34.83

PS: 5.96

Pienso que el PER siempre sera mas alto ya que al ser una división y definitivamente las ventas son un numero mayor al de la ganancia porque la ganancia es todo lo que queda del dinero ganado en as ventas después de costes y obligaciones.

Recursos

¿Qué son los ratios de evaluación y cómo aplicarlos correctamente?

Los ratios de evaluación son herramientas fundamentales para analizar el desempeño financiero de una empresa. Su principal función es permitirnos determinar qué tan bien está valorada una acción en el mercado. Entre los ratios más utilizados se encuentran el Price Earnings Ratio (PER) y el Price Sales Ratio (PSR). Comprender la diferencia entre ellos y cuándo utilizarlos es crucial para tomar decisiones de inversión informadas.

¿Cómo calcular el Price Sales Ratio (PSR)?

El Price Sales Ratio (PSR) compara el precio de mercado de las acciones de una empresa con sus ingresos por ventas. A diferencia del PER, que usa las ganancias netas, el PSR toma en cuenta las ventas. Es un cálculo sencillo, dividiendo el precio de las acciones entre las ventas por acción. Esta métrica responde a la pregunta: ¿cuánto pagan los accionistas por cada dólar de ventas? Es particularmente útil cuando las empresas tienen márgenes de beneficio extremadamente fluctuantes, ofreciendo una vista más objetiva.

Fórmula: Precio de las acciones / Ventas por acción
Interpretación: Cuanto menor sea el PSR, más barata está la acción en relación a sus ventas.

¿Por qué usar el PSR junto al PER?

Utilizar tanto el PER como el PSR ofrece una visión más completa de la situación financiera de una empresa. A continuación se presentan algunas razones:

Consideración de márgenes de beneficio: El PER puede ser más exigente en entornos donde las empresas tienen beneficios fluctuantes debido a márgenes variables.
Objetividad del PSR: Proporciona una evaluación más estable y menos influenciada por las manipulaciones en ganancias.
Complementariedad: Cuando se utilizan juntos, ofrecen una evaluación holística, considerando tanto ingresos como beneficios netos.

Ambos ratios pueden encontrarse fácilmente en plataformas financieras como Morningstar, donde además se puede ver el promedio del PSR de los últimos cinco años, proporcionando contexto histórico al análisis.

¿Cómo interpretar los ratios en el Excel?

El uso de Excel para seguir y analizar estos ratios es práctico y efectivo. Al cargar el PSR y el PER junto con otros ratios como el Price Book Value o el Price Cash Flow, se logra una comparación detallada entre una empresa y sus competidores.

Dato actual: Introduce el valor actual directamente desde plataformas como Morningstar.
Promedio histórico de 5 años: Utiliza esta cifra para entender las tendencias a largo plazo.
Precio de cotización actual: Este se obtiene de la misma manera que los ratios y es esencial para calcular valores intrínsecos.

Al integrar estos datos en una hoja de cálculo, obtendrás una imagen clara de cómo las acciones están valoradas en comparación con su historia y con sus competidores.

¿Cuál es típicamente más grande, el PER o el PSR?

Comúnmente, el PER es mayor que el PSR. Esto se debe a que el beneficio neto es menor que los ingresos totales, una vez que se han reducido los gastos como salarios e impuestos. Matemáticamente, con un denominador más pequeño en el PER, el resultado será un valor mayor.

Pregunta para reflexionar: ¿Qué ratio consideras siempre será más grande, el PER o el PSR? Déjanos saber en los comentarios tu pensamiento y comparte tu análisis con la comunidad.

Explorando estos conceptos, animamos a los aprendices a seguir explorando más sobre los ratios de evaluación y cómo aplicarlos en sus análisis financieros. Estos conocimientos no solo enriquecen la destreza en el análisis de inversiones, sino que también fomentan decisiones de inversión más informadas y estratégicas.

Resumen

¿Qué son los ratios de evaluación y cómo aplicarlos correctamente?

¿Cómo calcular el Price Sales Ratio (PSR)?

Fórmula: Precio de las acciones / Ventas por acción
Interpretación: Cuanto menor sea el PSR, más barata está la acción en relación a sus ventas.

¿Por qué usar el PSR junto al PER?

Utilizar tanto el PER como el PSR ofrece una visión más completa de la situación financiera de una empresa. A continuación se presentan algunas razones:

Consideración de márgenes de beneficio: El PER puede ser más exigente en entornos donde las empresas tienen beneficios fluctuantes debido a márgenes variables.
Objetividad del PSR: Proporciona una evaluación más estable y menos influenciada por las manipulaciones en ganancias.
Complementariedad: Cuando se utilizan juntos, ofrecen una evaluación holística, considerando tanto ingresos como beneficios netos.

¿Cómo interpretar los ratios en el Excel?

Dato actual: Introduce el valor actual directamente desde plataformas como Morningstar.
Promedio histórico de 5 años: Utiliza esta cifra para entender las tendencias a largo plazo.
Precio de cotización actual: Este se obtiene de la misma manera que los ratios y es esencial para calcular valores intrínsecos.

Al integrar estos datos en una hoja de cálculo, obtendrás una imagen clara de cómo las acciones están valoradas en comparación con su historia y con sus competidores.

¿Cuál es típicamente más grande, el PER o el PSR?

Pregunta para reflexionar: ¿Qué ratio consideras siempre será más grande, el PER o el PSR? Déjanos saber en los comentarios tu pensamiento y comparte tu análisis con la comunidad.

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Ratios de Solvencia: Concepto y Evaluación Empresarial

Análisis del Ratio Deuda-Patrimonio en Empresas Tecnológicas

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Ratios de Eficiencia: Concepto y Aplicación Práctica

Rotación del Inventario: Medición y Análisis en Empresas

Cálculo e Interpretación del Days Inventory en Empresas

Rotación de Activos: Medición y Análisis en Empresas Financieras

¿Cómo detectar empresas rentables?

Ratios de Rentabilidad: Análisis de Ganancias Empresariales

ROE: Rentabilidad sobre el Patrimonio de los Accionistas

Cálculo y Análisis del Margen Neto Empresarial

Detectar empresas con potencial de inversión

Evaluación de Empresas: Cómo Calcular el Valor Intrínseco

Cálculo del Beneficio por Acción (EPS) y su Importancia en Inversiones

Cálculo del Price Earnings Ratio (PER) y su interpretación en inversiones

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"Análisis del Ratio Price to Book Value en Inversiones"

Cálculo y Análisis del Price Cash Flow en Empresas

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Análisis Fundamental: Evaluación de Empresas con Ratios Financieros

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