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Cómo armar el balance proyectado desde el PnL
El balance general proyectado responde una pregunta que el PnL no resuelve: mientras tu PnL te dice cuánto vas a ganar, el balance te dice qué vas a tener y cuánto vas a deber. Si estás construyendo proyecciones financieras en Excel, esta guía te muestra cómo alimentar tu balance desde el PnL proyectado y los supuestos que ya definiste.
El insumo principal es doble: el PnL proyectado que armamos en clases anteriores y los datos de cierre de diciembre de 2024. Con eso construimos el balance de enero, y a partir de ahí replicas la lógica para los meses siguientes.
¿Qué es la ecuación activo igual a pasivo más capital?
Todo balance se sostiene sobre tres conceptos: activo, pasivo y capital. La regla que los conecta es simple pero poderosa.
¿Qué significa activo igual a pasivo más capital? Es la ecuación base de todo balance. Lo que tienes (activo) debe igualar lo que debes (pasivo) más lo que aportaron los socios o generaste (capital). Si la diferencia no da cero, hay un error en tus datos.
Como el balance se alimenta del PnL y de tus supuestos, cualquier línea puede arrastrar un error. La forma más rápida de verificarlo es siempre el cuadre: activo menos pasivo menos capital debe dar cero [00:53].
¿Cómo calcular los activos del balance proyectado?
Aquí conectamos el PnL con los supuestos, y cada línea tiene su propia lógica de cálculo.
Para las cuentas por cobrar tomamos las ventas totales de enero desde el PnL proyectado, las dividimos entre 30 para obtener el promedio de venta diario, y multiplicamos por los días de cobro de nuestro supuesto, que en este caso es 7.9 [02:20]. Ese indicador altera el monto de efectivo que realmente vas a percibir.
Para los inventarios el proceso es similar, pero con dos matices importantes:
El valor absoluto es clave para que el cálculo salga bien. Después vienen los pagos anticipados, que en enero simplemente igualan el dato de diciembre de 2024.
¿Cómo se calcula el activo fijo y la depreciación?
El activo fijo bruto es el activo del año anterior más el CapEx pronosticado dividido entre 12 [05:35]. El CapEx representa inversiones grandes en activos fijos: equipo de cómputo, un edificio, lo que definas como supuesto. En este ejemplo no hay CapEx cargado, así que el valor se mantiene igual al del año previo.
La depreciación acumulada suma diciembre 2024 más la depreciación del PnL proyectado, celda B15, que aporta 48,482 [06:42]. Con estos dos datos ya puedes obtener el activo fijo neto, que es la suma del activo fijo bruto y la depreciación acumulada.
¿Cómo se arma el bloque de pasivos?
Los pasivos siguen la misma filosofía: PnL más supuestos, prorrateado al mes.
Las cuentas por pagar toman el costo total de ventas de enero desde el PnL proyectado B8, lo dividen entre 30 para el costo diario, y lo multiplican por los días de pago del supuesto I42 [08:20]. Así traes prorrateado lo que vas a pagar en el mes.
Las demás líneas son más directas:
La deuda de largo plazo se mantiene desde el cierre del año anterior, porque no tiene sentido que algo etiquetado como largo plazo se liquide al mes siguiente. La suma del pasivo circulante y la deuda de largo plazo te da el total de pasivos.
¿Cómo se calcula el capital en el balance?
El capital cierra el rompecabezas y aquí es donde el cuadre cobra sentido.
El capital social se mantiene igual al del año anterior si no hay inyección de dinero. Si sabes que habrá una inversión fuerte, lo defines como supuesto. Las utilidades retenidas suman las utilidades del periodo anterior más la utilidad neta del PnL proyectado, celda B20, que aporta 212,000 [12:18].
¿Qué son las utilidades retenidas? Son las ganancias acumuladas que la empresa no repartió y conserva. En el balance proyectado suman lo que traías del periodo anterior más la utilidad neta del mes que estás modelando.
Un truco práctico: cuando seleccionas un rango en Excel, la parte superior te muestra el resultado sin necesidad de entrar a la celda. Con 548 mil de utilidades previas más 212 mil, llegamos a 760 mil de capital total.
¿Por qué mi balance histórico no cuadra en cero?
Esta es una duda común y tiene una explicación clara.
¿Por qué el balance da cero en la proyección pero no en los datos históricos? Porque el histórico incluye cuentas reales que el método simplificado no considera. La proyección usa un set estándar de cuentas, así que cuadra perfecto en cero.
Estamos usando un balance general proyectado con método simplificado, que trae solo algunas cuentas por estándar, no todas [15:00]. Como este balance simplificado viene de un PnL también simplificado, ambos comparten las mismas cuentas y no generan diferencias. En los datos históricos sí puede aparecer una diferencia porque arrastraban otros activos y pasivos que aquí no se contemplan. Para hacerlo cuadrar bastaría con integrar esos rubros faltantes.
El siguiente paso es replicar toda esta lógica de enero para los meses restantes del año. ¿Ya intentaste armar febrero con estas fórmulas? Cuéntame en los comentarios qué línea te costó más cuadrar.
